Cumartesi , 15 Aralık 2018
Anasayfa » Hisse Yorumları: Güncel Hisse Senedi Tahmin ve Analizleri » Selçuk Ecza Deposu (SELEC) Hisse Senedi Yorumları, Günlük Tahminler ve Analizler

Selçuk Ecza Deposu (SELEC) Hisse Senedi Yorumları, Günlük Tahminler ve Analizler

Selçuk Ecza Deposu (SELEC) hisse senetleri için uzmanlar tarafından yapılan günlük yorumları ve analizleri burada bulacaksınız. Günlük, aylık ve haftalık tahminleri de takip edebilirsiniz.

Selçuk Ecza Deposu (SELEC) Hisse Senedi Yorumları, Günlük Tahminler ve AnalizlerUzun yıllardan beri sektörünün öncülerinden olan Selçuk Ecza Deposu hisseleri için uzman yorumlarını ve analizlerini buradan takip edebilirsiniz. SELEC kodlu hisseler için yapılan günlük tahminlerini sizler için tek bir sayfada derliyoruz. Yeni tarihli analizleri en üst kısımda bulabileceğiniz bu sayfada en güncel yorumları görebilirsiniz.

Borsanasiloynanir.co tarafından derlenen Selçuk Ecza Deposu hisse senedi yorumları sizlerle:

Selçuk Ecza Deposu (SELEC) Hissesi Hakkında Uzman Yorumları, Analizleri ve Tahminleri

İlaç sektörünün lider isimlerinden biri olan Selçuk Ecza Deposu’nun hisseleri için yapılan yorumları ve analizleri, tarih sıralamasına göre güncel bir şekilde bulabilirsiniz.

Ak Yatırım – 12 Kasım 2018

Selçuk Ecza 3Ç18’de bizim beklentimiz olan 68 milyon TL’nin ve piyasa beklentisi olan 69 milyon TL’nin altında 62 milyon TL net kar elde etti. Net karda yaşanan fark FAVÖK marjının piyasa beklentilerinden aşağıda gelmesinden kaynaklanmaktadır (gerçekleşen FAVÖK marjı %2,1; beklenti %2,5). Ciro yıllık bazda %28 çeyrek bazda %3 artarak 3Ç18’de 3,346 milyon TL’ye çıktı. Ciro ilaç sektöründeki fiyat artışı (ilaç fiyatlarına Şubat ortasında %15 zam geldi) ve Selçuk Ezca’nın yüksek pazar payından (%43,18) olumlu etkilendi.

Ek olarak, Selçuk Ecza’nın 3Ç18 FAVÖK’ü yıllık bazda %15 artarak 71 milyon TL’ye ulaşarak, bizim beklentimiz olan 78 milyon TL ve piyasa beklentisi olan 80 milyon TL’nin altında gerçekleşti. FAVÖK yüksek fiyatlı düşük marjlı ilaçların satışının toplam satışlarda payının artmasından olumsuz etkilendi. Şirketin net borç pozisyonu 276 milyon TL’den 139 milyon TL’ye geriledi. Şirketin 3Ç18 sonuçlarına piyasa tepkisinin olumsuz olmasını bekliyoruz. Selçuk Ecza için 3.70 TL 12 aylık hedef fiyatla “Nötr” önerimiz bulunuyor.

Bist 30 endeksine kaldıraçlı yatırım yapın!

Şeker Yatırım – 12 Kasım 2018

Net kar rakamı 3Ç18’de yıllık bazda %23 yükselmesine karşın çeyreksel bazda %21 düşüşle 62mn TL seviyesinde gerçekleşti. Şirket’in net kar rakamı beklentimiz olan 76 milyon TL ve piyasa beklentisi olan 69 milyon TL net kar rakamının altında geldi.

Operasyonel tarafta net satış gelirleri beklentilerin üzerinde gelirken FAVÖK rakamı beklentilerin altında kaldı. Net satış gelirleri 3Ç18’de artan referans kuruna bağlı olarak artan ilaç fiyatları ve pazar payındaki artış paralelinde yıllık bazda %28 artışla 3.346mn TL (Şeker: 3.135mn TL, Piyasa: 3.242mn TL) seviyesinde geldi.

Selçuk Ecza Deposu’nun 9A18’de TL bazında pazar payı, yıllık bazda %26 büyüme gösteren ilaç sektörüne paralel olarak %43,18 seviyesine (9A17:%41,7, YS17:%41.64) yükselmiştir. Hatırlanacağı üzere ilaç fiyatlarının hesaplanmasında kullanılan referans Euro kuru 20 Şubat 2018 tarihinden itibaren %15 artışla 2.6934 TL seviyesine (2.3421 TL’den) yükseltilmiştir.

VİOP deneme hesabı!

İlaç fiyatlarına yapılan fiyat artışı ve artan pazar payı şirketin net satış gelirlerine pozitif yansımıştır. FAVÖK rakamı ise 3Ç18’de yıllık bazda %15 artış göstermiş ancak çeyreksel bazda %21 azalışla 71mn TL (Şeker: 94mn TL, Piyasa:80mn TL) seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjı da 3Ç18’de yıllık bazda 0.3pp azalışla %2,1 seviyesine geriledi. Piyasa beklentilerinin altında kalan net kar rakamına piyasanın tepkisinin hafif negatif olmasını bekliyoruz.

Tacirler Yatırım – 12 Kasım 2018

Selçuk Ecza – 3Ç18 sonuçlarını 62.1 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, 69.0 milyon TL olan piyasa beklentisinin altındadır. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %23 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %21 azaldı. Net satışlar 3,346 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %28 arttı.

Açıklanan net satış rakamı piyasa beklentisi olan 3,242 milyon TL ile uyumlu gerçekleşti. Şirket, 3Ç18’de 71 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %15 artış gösterdi. Açıklanan FAVÖK rakamı piyasa beklentisi olan 80 milyon TL’nin altında gerçekleşti. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 24 baz puan azalarak %2.1 oldu.

VİOP ile Dev Şirketlere Yatırım!

Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 28 baz puan azaldı ve %6.6 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 1 baz puan azaldı ve %4.8 olarak gerçekleşti. Pazarlama giderleri, yıllık bazda, %30 arttı. Genel yönetim giderleri ise, yıllık bazda, %19 arttı. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %50 azalarak 139 milyon TL olarak gerçekleşti.

Net işletme sermayesi ise 1,884 milyon TL (3Ç17: 1,458 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %14.8 (3Ç17: %14.4) olarak kaydedildi. İşletme sermayesi seviyesindeki artış alacak tahsil günlerindeki artıştan kaynaklanmaktadır. En son kapanış fiyatına göre, şirket 5.3 F/K çarpanından ve 5.2 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.

İş Yatırım – 12 Kasım 2018

SELEC 3Ç18: Beklentilerin altında operasyonel sonuçlar

Selcuk Ecza, beklentilerin altında yıllık bazda %23 artışa tekabül eden 62mn TL net kar açıkladı. Net tarafında görülen sapmanın en önemli nedeni beklentilerin altına gerçekleşen brüt kar marjı oldu ve beklentilerimizin üzerinde artan operasyonel giderler oldu. Beklentilere paralel olarak, Selçuk Ecza’nın gelirleri yıllık bazda %28 büyüyerek 3.346mn TL’ye yükseldi. Yıllık bazda %17,5 artan ilaç fiyatları, şirketin artan pazar payı sektör büyümesi ciro artışını destekledi.

FAVÖK 3Ç18’de %15 artış ile 90mn TL’ye gerilerken, piyasa ve bizim beklentimizin hafif altında gerçekleşti. (IsYat: 75mn TL, kons: 80mn TL). FAVÖK marjı yıllık bazda 0,2 puan daralma ile %2,5’e geriledi. Şirketin yıllık bazda artan işletme sermayesi ihtiyacına paralel 3Ç17’deki 111mn TL net nakit pozisyonu 3Ç18’de 139mn TL net borca dönüştü. Şirketin operasyonlarından nakit yaratımı yıllık bazda %66 azalarak 149mn TL’ye geriledi. Sonuçlara piyasa tepkisinin olumsuz olmasını bekliyoruz.

Kapanış (TL) : 3.01
Hedef Fiyat (TL) : 4.5
Piyasa Deg.(TL) : 1869
3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.46

Ziraat Yatırım – 12 Kasım 2018

Nötr

Şirket’in 3Ç2018’deki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %23 oranında artarak 62,1mn TL’ye yükselmiştir. Beklenti Şirket’in bu çeyrekte 69 TL kar elde edebileceği yönündeydi.

Diğer yandan, brüt karlılık da aynı dönemler itibariyle %23 oranında artarak 221,3mn TL olmuştur. Şirket’in yılın üçüncü çeyreğindeki net kar marjı ve brüt kar marjı sırasıyla %2 ve %7 olarak gerçekleşmiş ve bir önceki yılın aynı dönemine göre önemli bir değişim göstermemişlerdir.

Son olarak, üçüncü çeyrek kar rakamı ile birlikte 2018 yılı Ocak – Eylül ana ortaklık net dönem karı ise bir önceki yılın aynı dönemine göre %20 oranında artarak 292,7mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Hakkında Haber Editörü

Türkiye ve dünya piyasalarından son dakika gelişmeler, borsa haberleri, döviz kurları, emtia fiyatları, güncel hisse senedi ve şirket verileri sizlerle. Borsanasiloynanir.co adresinden, ekonomi ve finans piyasaları hakkında tüm gelişmeleri, para dünyası hakkında yorumları takip edebilirsiniz...

Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir