Perşembe , 25 Nisan 2019
Anasayfa » Hisse Yorumları: Güncel Hisse Senedi Tahmin ve Analizleri » Selçuk Ecza Deposu (SELEC) Hisse Senedi Yorumları, Günlük Tahminler ve Analizler

Selçuk Ecza Deposu (SELEC) Hisse Senedi Yorumları, Günlük Tahminler ve Analizler

Selçuk Ecza Deposu (SELEC) hisse senetleri için uzmanlar tarafından yapılan günlük yorumları ve analizleri burada bulacaksınız. Günlük, aylık ve haftalık tahminleri de takip edebilirsiniz.

Selçuk Ecza Deposu (SELEC) Hisse Senedi Yorumları, Günlük Tahminler ve AnalizlerUzun yıllardan beri sektörünün öncülerinden olan Selçuk Ecza Deposu hisseleri için uzman yorumlarını ve analizlerini buradan takip edebilirsiniz. SELEC kodlu hisseler için yapılan günlük tahminlerini sizler için tek bir sayfada derliyoruz. Yeni tarihli analizleri en üst kısımda bulabileceğiniz bu sayfada en güncel yorumları görebilirsiniz.

Borsanasiloynanir.co tarafından derlenen Selçuk Ecza Deposu hisse senedi yorumları sizlerle:

Selçuk Ecza Deposu (SELEC) Hissesi Hakkında Uzman Yorumları, Analizleri ve Tahminleri

İlaç sektörünün lider isimlerinden biri olan Selçuk Ecza Deposu’nun hisseleri için yapılan yorumları ve analizleri, tarih sıralamasına göre güncel bir şekilde bulabilirsiniz.

Şeker Yatırım – 27 Mart 2019

Selçuk Ecza Deposu (SELEC) ortaklarına 24 Nisan 2019 tarihinden itibaren pay başına brüt %10 (0.1 TL) nakit kar payı dağıtılmasının Genel Kurul tarafından kabul edildiğini açıkladı.

Halk Yatırım – 27 Şubat 2019

Nötr

Bist 30 endeksine kaldıraçlı yatırım yapın!

Şirket, hisse başına brüt 0,10 TL nakit kar payı dağıtılmasını genel kurula sunacak. Dünkü kapanışına göre, %2,7 temettü verimliliğine işaret ediyor.

Tacirler Yatırım – 27 Şubat 2019

Yönetim Kurulu pay başına 0,1 TL nakit temettünün 19 Nisan 2019 tarihinde ödenmesini Olağan Genel Kurul’a teklif etmeyi kararlaştırıldı. Teklif edilen temettü miktarı %2,7 temettü verimini işaret etmektedir.

Şeker  Yatırım – 27 Şubat 2019

Selçuk Ecza Deposu ortaklarına 19 Nisan 2019 tarihinden itibaren pay başına brüt %10 (0.1 TL) nakit kar payı dağıtılmasının 26 Mart 2019 tarihinde yapılacak Genel Kurul’a teklif edildiğini açıkladı. Pay başına ödenecek nakit kar payı tutarı 2.7% temettü getirisine işaret etmektedir.

VİOP deneme hesabı!

İş Yatırım – 26 Şubat 2019

Kapanış (TL): 3.56
Hedef Fiyat (TL): 4.5
Piyasa Deg.(TL): 2211
3A Ort. İşl.Hac.(mn$): 0.37
Öneri: AL
Get.Pot.%: 26.43

SELEC 4Ç18: Güçlü operasyonel sonuçlar ve artan nakit yaratımı Selcuk Ecza, beklentilerin oldukça üzerinde yıllık bazda %73 artışa tekabül eden 99mn TL net kar açıkladı (Is Yat: 73mn TL, piyasa: 68mn TL).

Net kar tarafında görülen sapmanın en önemli nedeni, şirketin brüt kar marjının aralık ayında referans fiyatlara yapılan güncelleme nedeni ile beklentilerimizin üzerinde gerçekleşmesi ve güçlü nakit yaratımına bağlı olarak net finansal giderlerin beklentimizin altında kalması oldu. Şirketin gelirleri yıllık bazda %26 artarak, beklentilere paralel olarak 3,575mlr TL’ye yükseldi.

VİOP ile Dev Şirketlere Yatırım!

İlaç fiyatlarına uygulanan artışlar, ilaç sektörünün hem kutu hem de gelir olarak büyümesi ve şirketin yüksek pazar payı satış gelirlerini olumlu etkiledi. 4Ç18 FAVÖK, piyasa ve bizim beklentimizin oldukça üzerinde, %75 artışla 102mn TL yükseldi (Is Yat: 76mn TL, Piyasa: 72mn TL). FAVÖK marjı yıllık bazda 0,8 puan artışla %2,9’a yükseldi.

Şirketin 4Ç18’de, özellikle azalan ticari alacak günleri nedeni ile iyileşen işletme sermaye yapısı nedeni ile nakit yaratımı da yıllık olarak iyileşme gösterdi. Hissenin sonuçlara pozitif tepki vermesini bekliyoruz. Selçuk Ecza hali hazırda en çok önerilenler listemizde bulunmakta.

Vakıf Yatırım – 26 Şubat 2019

4Ç18 döneminde Research Turkey konsensüs tahmini olan 68 mn TL’lik net kar beklentisinin %45 üzerinde 98,5 mn TL net kar açıkladı. Operasyonel giderlerdeki kontrollü seyrin yanı sıra tahakkuk etmemiş finansman geliri ve vadeli mevduat faiz geliri, net karda yıllık bazda gözlenen %73 yükselişte etkili oldu.

Hisse Senetlerine Yatırım Yap!

Şirketin 4Ç18’de satış gelirleri yıllık bazda %26 artışla 3,57 mlr TL gerçekleşerek 3,53 mlr TL’lik konsensus tahminine paralel gerçekleşmiştir. FAVÖK ise 4Ç18’de 72 mn TL’lik konsensus tahmininin %42 üzerinde 102 mn TL seviyesine ulaşarak yıllık bazda %75 artış kaydetmiştir. FAVÖK marjı ise 4Ç17’deki %2 seviyesinden 4Ç18’de %2,85 seviyesine yükselmiştir. Selçuk Ecza, 4Ç18’de TL bazında %42,38, kutu bazında ise %43,38 pazar payıyla yılı tamamlamıştır.

Yorum: Hem operasyonel hem de net kar tarafında 4Ç18 finansal sonuçları piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. Şirket hisseleri yılbaşından bugüne endekse göre %12 pozitif ayrışsa da finansallara pozitif tepki vermesini bekliyoruz.

Tacirler Yatırım – 26 Şubat 2019

4Ç18 sonuçlarını 98.5 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, 68 milyon TL olan piyasa beklentisinin üzerindedir. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %73 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %59 arttı. Net satışlar 3,575 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %26 arttı. Açıklanan net satış rakamı piyasa beklentisi olan 3,532 milyon TL ile uyumlu gerçekleşti.

Şirket, 4Ç18’de 102 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %75 artış gösterdi. Açıklanan FAVÖK rakamı piyasa beklentisi olan 72 milyon TL’nin üzerinde gerçekleşti. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 79 baz puan artarak %2.9 oldu.

Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 61 baz puan arttı ve %7.3 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 17 baz puan azaldı ve %4.8 olarak gerçekleşti. Pazarlama giderleri, yıllık bazda, %22 arttı. Genel yönetim giderleri ise, yıllık bazda, %21 arttı. Şirketin net nakit pozisyonu 83 milyon TL olarak gerçekleşmiş olup, bir önceki çeyrekte şirketin net borcu 139 milyon TL olarak kaydedilmiştir.

Net işletme sermayesi ise 1,739 milyon TL (4Ç17: 1,423 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %12.9 (4Ç17: %13.3) olarak kaydedildi. En son kapanış fiyatına göre, şirket 5.7 F/K çarpanından ve 4.9 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.

Şeker Yatırım – 26 Şubat 2019

Net kar rakamı 4Ç18’de yıllık bazda %73 çeyreksel bazda %59 artışla 99mn TL seviyesinde gerçekleşti. Şirket’in net kar rakamı beklentimiz olan 72 milyon TL ve piyasa beklentisi olan 68 milyon TL net kar rakamının üzerinde geldi. Özellikle 4Ç18’de beklentilerin
üzerinde gelen net satış gelirleri ve FAVÖK şirketin net kar rakamını destekledi.

Net satış gelirleri 4Ç18’de artan ilaç fiyatları paralelinde yıllık bazda %26 artışla 3.575mn TL (Şeker: 3.485mn TL, Piyasa: 3.532mn TL) seviyesinde gelirken, FAVÖK rakamı ise 4Ç18’de yıllık bazda %75 ve çeyreksel bazda %43 artarak 102mn TL (Şeker: 65mn TL, Piyasa:72mn TL) seviyesinde gerçekleşti. Piyasa beklentilerinin üzerinde gelen sonuçlara piyasanın tepkisinin pozitif olmasını bekliyoruz.

Ziraat Yatırım – 26 Şubat 2019

Pozitif

Şirket’in 4Ç2018’deki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %73 oranında artarak 98,5mn TL’ye yükselmiştir. Beklenti Şirket’in bu çeyrekte 68 TL kar elde edebileceği yönündeydi. Diğer yandan, brüt karlılık da aynı dönemler itibariyle %38 oranında artarak 4Ç2018’de 262,6mn TL olmuştur.

Şirket’in yılın son çeyreğindeki net kar marjı ve brüt kar marjı sırasıyla %2,8 ve %7,3 olarak gerçekleşmiştir. Bir önceki yılın aynı döneminde net kar marjı ve brüt kar marjı sırasıyla %2,0 ve %6,7 olarak gerçekleşmişti. Son olarak, dördüncü çeyrek kar rakamı ile birlikte Şirket’in 2018 yılı ana ortaklık net dönem karı ise bir önceki yılın aynı dönemine göre %30 oranında artarak 391,3mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Ak Yatırım – 26 Şubat 2019

Selçuk Ecza 4Ç18’de bizim beklentimiz olan 58 milyon TL’nin ve piyasa beklentisi olan 68 milyon TL’nin üzerinde 99 milyon TL net kar elde etti. Net karda yaşanan fark FAVÖK marjının piyasa beklentilerinin üzerinde gelmesinden kaynaklanmaktadır (gerçekleşen FAVÖK marjı %2,9 beklenti %2,0).

Ciro yıllık bazda %26 çeyrek bazda %7 artarak 4Ç18’de 3,575 milyon TL’ye çıktı. Ciro ilaç sektöründeki fiyat artışı ve Selçuk Ezca’nın yüksek pazar payından (%42,38) olumlu etkilendi. Ek olarak, Selçuk Ecza’nın 4Ç18 FAVÖK’ü yıllık bazda %75 artarak 102 milyon TL’ye ulaşarak, bizim beklentimiz olan 68 milyon TL ve piyasa beklentisi olan 72 milyon TL’nin üzerinde gerçekleşti.

FAVÖK Aralık ayında bazı ilaçlara yapılan ek zamlardan olumlu etkilendi. Şirketin 3Ç18’de net borç pozisyonu 139 milyon TL’den, 4Ç18’de 83 milyon TL net nakde döndü. Şirketin 4Ç18 sonuçlarına piyasa tepkisinin olumlu olmasını bekliyoruz.

Selçuk Ecza için 4.20 TL 12 aylık hedef fiyatla “Endeksin Üzerinde” önerimiz bulunuyor. Yapı Kredi Bankası yaklaşık 712 milyon dolar tutarında, 2025 ve 2027 vadeli, havale akımlarına dayalı gelecekteki nakit akışı işlemi (future flow) ve hazine işlemleri gerçekleştirdiğini KAP’ta açıkladı.

İş Yatırım – 14 Şubat 2019

İlaç fiyatlarında fiyatlarının belirlemesinde kullanılan kur açıklandı Sağlık bakanı Fatih Koca ilaç fiyatlarının belirlenmesinde kullanılan EUR/TRY kurunun 2019 yılında %26,4 artış ile 3,4 olacağını açıkladı. Ek olarak, önümüzdeki yıllarda EUR/TRY Euro değerinin, TCMB kurları esas alınarak hesaplanan bir önceki yılın ortalama euro değerinin %60’ı olarak belirlenmesi kararlaştırıldı. Daha önce bu oran %70 olarak belirlenmişti. Yeni tebliğ bu sabah itibari ile Resmi Gazete’de yayımlandı. 2019 yılı için öngörülen fiyat artışı (+%26,4) bizim %20,3 artış beklentimizin üzerinde, dolayısı ile ilaç zamlarından hem ciro büyümesi ve stok karı açısından faydalanan Selçuk Ecza için olumlu. 2018 değişimlerini ve yeni fiyatlama kuralını modelimize yansıttığımızda 2018-2020 düzeltilmiş birleşik FAVÖK büyüme beklentimiz %22’den %25’e yükseliyor diğer her şey sabit bakıldığında yaklaşık değerlememizi yaklaşık %5 yukarı yönlü etkileniyor.

Kapanış (TL): 3.34
Hedef Fiyat (TL): 4.52
Piyasa Deg.(TL): 2074
3A Ort. İşl.Hac.(mn$): 0.26

Tacirler Yatırım – 13 Şubat 2019

Selçuk Ecza, dün gün içinde en düşük 3.23 seviyesini test etti ve günü 3.27 seviyesinden kapattı. Senette 3.36 seviyesini hedef olarak belirlerken, stop-loss seviyesini ise 3.20 olarak görüyoruz.

Direnç seviyeleri: 3.36 / 3.46
Destek seviyeleri: 3.20 / 3.14

Tacirler Yatırım - 13 Şubat 2019
Tacirler Yatırım – 13 Şubat 2019

Tacirler Yatırım – 6 Şubat 2019

Selçuk Ecza, dün gün içinde en düşük 3.32 seviyesini test etti ve günü 3.38 seviyesinden kapattı. Senette 3.49 seviyesini hedef olarak belirlerken, stop-loss seviyesini ise 3.32 olarak görüyoruz.

Direnç seviyeleri: 3.43 / 3.49
Destek seviyeleri: 3.32 / 3.27

Tacirler Yatırım - 6 Şubat 2019
Tacirler Yatırım – 6 Şubat 2019

Ak Yatırım – 12 Kasım 2018

Selçuk Ecza 3Ç18’de bizim beklentimiz olan 68 milyon TL’nin ve piyasa beklentisi olan 69 milyon TL’nin altında 62 milyon TL net kar elde etti. Net karda yaşanan fark FAVÖK marjının piyasa beklentilerinden aşağıda gelmesinden kaynaklanmaktadır (gerçekleşen FAVÖK marjı %2,1; beklenti %2,5). Ciro yıllık bazda %28 çeyrek bazda %3 artarak 3Ç18’de 3,346 milyon TL’ye çıktı. Ciro ilaç sektöründeki fiyat artışı (ilaç fiyatlarına Şubat ortasında %15 zam geldi) ve Selçuk Ezca’nın yüksek pazar payından (%43,18) olumlu etkilendi.

Ek olarak, Selçuk Ecza’nın 3Ç18 FAVÖK’ü yıllık bazda %15 artarak 71 milyon TL’ye ulaşarak, bizim beklentimiz olan 78 milyon TL ve piyasa beklentisi olan 80 milyon TL’nin altında gerçekleşti. FAVÖK yüksek fiyatlı düşük marjlı ilaçların satışının toplam satışlarda payının artmasından olumsuz etkilendi. Şirketin net borç pozisyonu 276 milyon TL’den 139 milyon TL’ye geriledi. Şirketin 3Ç18 sonuçlarına piyasa tepkisinin olumsuz olmasını bekliyoruz. Selçuk Ecza için 3.70 TL 12 aylık hedef fiyatla “Nötr” önerimiz bulunuyor.

Şeker Yatırım – 12 Kasım 2018

Net kar rakamı 3Ç18’de yıllık bazda %23 yükselmesine karşın çeyreksel bazda %21 düşüşle 62mn TL seviyesinde gerçekleşti. Şirket’in net kar rakamı beklentimiz olan 76 milyon TL ve piyasa beklentisi olan 69 milyon TL net kar rakamının altında geldi.

Operasyonel tarafta net satış gelirleri beklentilerin üzerinde gelirken FAVÖK rakamı beklentilerin altında kaldı. Net satış gelirleri 3Ç18’de artan referans kuruna bağlı olarak artan ilaç fiyatları ve pazar payındaki artış paralelinde yıllık bazda %28 artışla 3.346mn TL (Şeker: 3.135mn TL, Piyasa: 3.242mn TL) seviyesinde geldi.

Selçuk Ecza Deposu’nun 9A18’de TL bazında pazar payı, yıllık bazda %26 büyüme gösteren ilaç sektörüne paralel olarak %43,18 seviyesine (9A17:%41,7, YS17:%41.64) yükselmiştir. Hatırlanacağı üzere ilaç fiyatlarının hesaplanmasında kullanılan referans Euro kuru 20 Şubat 2018 tarihinden itibaren %15 artışla 2.6934 TL seviyesine (2.3421 TL’den) yükseltilmiştir.

İlaç fiyatlarına yapılan fiyat artışı ve artan pazar payı şirketin net satış gelirlerine pozitif yansımıştır. FAVÖK rakamı ise 3Ç18’de yıllık bazda %15 artış göstermiş ancak çeyreksel bazda %21 azalışla 71mn TL (Şeker: 94mn TL, Piyasa:80mn TL) seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjı da 3Ç18’de yıllık bazda 0.3pp azalışla %2,1 seviyesine geriledi. Piyasa beklentilerinin altında kalan net kar rakamına piyasanın tepkisinin hafif negatif olmasını bekliyoruz.

Tacirler Yatırım – 12 Kasım 2018

Selçuk Ecza – 3Ç18 sonuçlarını 62.1 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, 69.0 milyon TL olan piyasa beklentisinin altındadır. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %23 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %21 azaldı. Net satışlar 3,346 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %28 arttı.

Açıklanan net satış rakamı piyasa beklentisi olan 3,242 milyon TL ile uyumlu gerçekleşti. Şirket, 3Ç18’de 71 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %15 artış gösterdi. Açıklanan FAVÖK rakamı piyasa beklentisi olan 80 milyon TL’nin altında gerçekleşti. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 24 baz puan azalarak %2.1 oldu.

Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 28 baz puan azaldı ve %6.6 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 1 baz puan azaldı ve %4.8 olarak gerçekleşti. Pazarlama giderleri, yıllık bazda, %30 arttı. Genel yönetim giderleri ise, yıllık bazda, %19 arttı. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %50 azalarak 139 milyon TL olarak gerçekleşti.

Net işletme sermayesi ise 1,884 milyon TL (3Ç17: 1,458 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %14.8 (3Ç17: %14.4) olarak kaydedildi. İşletme sermayesi seviyesindeki artış alacak tahsil günlerindeki artıştan kaynaklanmaktadır. En son kapanış fiyatına göre, şirket 5.3 F/K çarpanından ve 5.2 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.

İş Yatırım – 12 Kasım 2018

SELEC 3Ç18: Beklentilerin altında operasyonel sonuçlar

Selcuk Ecza, beklentilerin altında yıllık bazda %23 artışa tekabül eden 62mn TL net kar açıkladı. Net tarafında görülen sapmanın en önemli nedeni beklentilerin altına gerçekleşen brüt kar marjı oldu ve beklentilerimizin üzerinde artan operasyonel giderler oldu. Beklentilere paralel olarak, Selçuk Ecza’nın gelirleri yıllık bazda %28 büyüyerek 3.346mn TL’ye yükseldi. Yıllık bazda %17,5 artan ilaç fiyatları, şirketin artan pazar payı sektör büyümesi ciro artışını destekledi.

FAVÖK 3Ç18’de %15 artış ile 90mn TL’ye gerilerken, piyasa ve bizim beklentimizin hafif altında gerçekleşti. (IsYat: 75mn TL, kons: 80mn TL). FAVÖK marjı yıllık bazda 0,2 puan daralma ile %2,5’e geriledi. Şirketin yıllık bazda artan işletme sermayesi ihtiyacına paralel 3Ç17’deki 111mn TL net nakit pozisyonu 3Ç18’de 139mn TL net borca dönüştü. Şirketin operasyonlarından nakit yaratımı yıllık bazda %66 azalarak 149mn TL’ye geriledi. Sonuçlara piyasa tepkisinin olumsuz olmasını bekliyoruz.

Kapanış (TL) : 3.01
Hedef Fiyat (TL) : 4.5
Piyasa Deg.(TL) : 1869
3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.46

Ziraat Yatırım – 12 Kasım 2018

Nötr

Şirket’in 3Ç2018’deki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %23 oranında artarak 62,1mn TL’ye yükselmiştir. Beklenti Şirket’in bu çeyrekte 69 TL kar elde edebileceği yönündeydi.

Diğer yandan, brüt karlılık da aynı dönemler itibariyle %23 oranında artarak 221,3mn TL olmuştur. Şirket’in yılın üçüncü çeyreğindeki net kar marjı ve brüt kar marjı sırasıyla %2 ve %7 olarak gerçekleşmiş ve bir önceki yılın aynı dönemine göre önemli bir değişim göstermemişlerdir.

Son olarak, üçüncü çeyrek kar rakamı ile birlikte 2018 yılı Ocak – Eylül ana ortaklık net dönem karı ise bir önceki yılın aynı dönemine göre %20 oranında artarak 292,7mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Hakkında Haber Editörü

Türkiye ve dünya piyasalarından son dakika gelişmeler, borsa haberleri, döviz kurları, emtia fiyatları, güncel hisse senedi ve şirket verileri sizlerle. Borsanasiloynanir.co adresinden, ekonomi ve finans piyasaları hakkında tüm gelişmeleri, para dünyası hakkında yorumları takip edebilirsiniz...

Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir