Finansal enstrümanlar çeşitli faktörlere bağlı olarak belli bir dalgalanma eğilimindedirler. Bu eğilimler, bazen hafif eğriler oluştururken, bazen ani değişimlere işaret eder.
Fiyatlarda görülen eğilimlerin hemen her biri farklı isimlerle anılır. Teknik analizler kapsamında bu şekillere isimler verilmiş ve tahminleri için metotlar geliştirilmiştir.
Şimdi teknik analizin sık kullanılan iki göstergesi golden ve death cross hakkında bilgilere göz atalım:
Golden Cross Nedir?
Genellikle kısa vadeli hareketli ortalamanın (HO), uzun vadeli hareketli ortalamanın üzerine çıktığı yükseliş sinyali gösteren mum çubuğudur. Altın kesişme adı da verilir. Ayrıca hareketli ortalama konusunun temellerindendir.
Bir enstrümanın 15 günlük gibi kısa vadeli HO’nun, 50 günlük gibi uzun vadeli bir HO veya direncini aşan bir geçişini ifade eder. Bu duruma yükseliş patlaması paterni de denir.
Uzun vadeli göstergeler, daha fazla ağırlık taşıdığı için golden cross, ufukta bir boğa piyasasına işaret eder. Yüksek işlem hacimleriyle de güçlendirilir.
Golden Cross Nasıl Yorumlanır?
Göstergenin oluşumu 3 aşamada gerçekleşir. Yorumu da bu aşamalara göre yapılır. İlk aşama, satışların sona erdiği ve düşüş trendinde dip görüldüğü dönemdir.
İkinci aşama ise daha kısa vadeli MA daha uzun vadeli HO boyunca bir geçiş oluşturur ve trendin tersine dönmesini tetikler.
Son aşamada da daha yüksek fiyatlara kadar devam eden yükseliş trendi görülür. HO, death cross oluşabilecek noktaya geri dönene kadar geri çekilmelerde destek noktası işlevi görür.
En sık kullanılan hareketli ortalamalar, 50 ve 200 periyot olanlardır. Periyot, belli bir zaman artışını temsil ederken, daha büyük zaman aralıkları daha güçlü kalıcı aralar oluşturma eğilimindedir.
Örneğin; ABD göstergesi S&P 500 endeksinde, 50 günlük hareketli ortalamanın 200 günlük hareketli ortalamayı kesmesi en popüler boğa piyasası sinyallerinden birisidir.
Günlük işlem yapan yatırımcılar, genellikle bu göstergeyi incelemek için 5 ve 15 günlük HO gibi kısa periyotları kullanılırlar.
Bildiğiniz gibi grafiklerin zaman aralığı 1 dakikadan haftalara veya aylara kadar ayarlanabilir. Daha büyük dönemler daha güçlü sinyaller içindir ve aynı durum grafik zaman dönemleri için de geçerlidir.
Grafik zaman dilimi büyüdükçe golden cross daha güçlü ve kalıcı hale gelir.
Death Cross Nedir?
Ölüm kesişmesi olarak da anılan gösterge, büyük bir satış potansiyeli gösteren teknik grafik modelidir. Gösterge, bir finansal varlığın kısa vadeli HO’nın uzun vadeli HO’nın altına düştüğünü ifade eder.
Bu model için genellikle 50 ve 200 günlük HO kullanılır. Göstergenin, geçen yüzyılın en şiddetli ayı piyasalarından bazılarının güvenilir bir öngörücüsü olduğu da kabul edilmiştir.
Bahsi geçen dönemler; 1929, 1938, 1974 ve 2008 krizleridir. Herkesçe bilinen bu ayı piyasalarının başında borsadan çıkan yatırımcılar, 1930’larda %90’a varan yüksek kayıplardan kaçınmıştır.
Gösterge, doji gibi birçok kısa vadeli grafik modelinin aksine uzun vadelidir. Bu nedenle yeni bir ayı piyasası başlamadan önce kazançların kaybolmasından endişe eden yatırımcılarca daha önem verilmektedir.
Hacimdeki tipik bir artışın da göstergeye eşlik ettiği bilinmektedir.
Death Cross Nasıl Yorumlanır?
Gösterge, 50 günlük SMA’nın 200 günlük SMA’yı aşağı yönde geçtiği durumlarda ortaya çıkar. Bu durum, analistler ve yatırımcılar tarafından kesin bir ayı piyasasına geçişe işaret ettiği yorumlanır.
Ölüm çaprazı olarak da anılan gösterge, kısa HO’nun uzun HO’yu aşağı doğru kesmesiyle oluşan X işaretinden adını alır. Uzun süreli bir gerileme döneminden önce görülür ve kısa vadeli momentumun yavaşladığına işaret eder.
Tarihteki doğru tahminlere karşın, birçok kez hatalı sonuç da vermiştir. Özellikle boğa piyasasının sona ermek üzere olduğu dönemlerde güvenilir bir gösterge olmadığı dile getirilir.
Göstergenin oluşumunun neden kaynaklandığıyla ilgili farklı görüşler bulunmaktadır. Bazı analistler, 30 günlük HO’ya göre 100 günlük HO’nın geçişi olarak tanımlarlar. Bazıları ise 50 ile 200 günlük hareketli ortalamalar üzerinden yorum yapar.
Aynı zamanda güçlü ve devam eden bir eğilimin teyidi olarak düşük zaman dilimi şemalarında meydana gelen geçişler de analistler tarafından izlenir.
Uygulanan zaman çerçevesindeki değişimlerden bağımsız olarak death cross, her zaman daha yüksek bir değere sahip olan ve büyük bir uzun vadeli HO’nun altından geçen kısa vadeli HO anlamına gelmektedir.
Golden ve Death Cross Arasındaki Farklar
Her şeyden önce golden ve death cross, birbirinin zıttı olan göstergelerdir. Altın kesişme ileriyle dönük uzun vadeli bir boğa piyasasına, ölüm kesişmesi uzun vadeli ayı piyasasına işaret eder.
Aynı zamanda her iki gösterge de uzun vadeli bir HO üzerinden kısa vadeli bir HO geçişinin ortaya çıkmasıyla uzun vadeli bir eğilimin kesin olarak doğrulanmasını ifade eder.
Her iki geçişin de yüksek işlem hacmiyle birlikte daha önemli olduğu düşünülmektedir. Geçiş gerçekleştikten sonra uzun vadeli HO, o noktadan itibaren piyasa için büyük bir destek veya direnç seviyesi olarak ortaya çıkar.
Altın kesişme, tipik olarak uzun bir düşüş trendinin bitiminde ortaya çıkar. Ancak yatırımcılar, trendin tersine çevrilmesini yeni yönde birkaç gün veya hafta süren fiyat hareketinden sonra teyit ederler.
