Finansal piyasalarda teknik analiz göstergelerinin hemen hepsinin temelinde bir momentum yatar. Oldukça basit bir hesaplaması bulunan bu indikatör, bazı tartışmalara da neden olur.
Matematik biliminden yararlanan bu gösterge, trendlerin gücü hakkında bilgi verir. Ayrıca eğilimin hızını da gösterir. Bu özellikleriyle sıklıkla kullanılır.
Şimdi bu osilatör hakkında bilinmesi gerekenlere göz atalım:
Momentum Nedir?
Fizik terimi olan momentum, bir nesnenin sahip olduğu hareket miktarını ifade eder. Finansal piyasalarda ise fiyat değişimlerinin gücünü ölçen bir göstergedir.
Fiyatların bugünkü kapanışı ile belirli bir periyot önceki kapanışını karşılaştırmaktadır. Bu şekilde piyasanın artış veya azalış yönündeki hareket hızını tespit etmektedir.
Değişimleri yüzdesel olarak gösteren indikatör, belirlenen sürede enstrümanın ne kadar kazandırıp kaybettirdiğini endeks olarak vermektedir.
Burada dikkat edilmesi gereken konular vardır. Momentum, gerçek fiyat seviyelerinin aksine fiyat değişikliklerinin hızını ölçer. Momentum osilatör ise enstrümanın belirli bir süre boyunca ne kadar değiştiğini ölçer. Bu ikisi birbirinden farklıdır.
Momentum Nasıl Hesaplanır?
Bugünkü kapanış fiyatıyla belli bir periyottaki kapanışı kıyaslayan gösterge, basitçe hesaplanabilir.
Hesaplamada kullanılan periyotlar genellikle; 10, 12 ve 14 günlük şeklindedir. Göstergenin hesaplanmasında dikkat edilmesi gereken birkaç önemli nokta daha vardır.
Fiyatların artıyor olması, momentumun arttığı anlamına gelmez. Örneğin; enstrüman fiyatı her gün 1’er birimlik artış gösterdiği zaman momentumun pozitif olduğu söylenemez.
Eğer fiyatın yükseliş hızı her geçen gün artıyorsa o zaman gösterge artıyor demektir. Aynı şekilde fiyatın yükseliş hızı her geçen gün azalıyorsa o zaman gösterge azalıyor demektir.
İndikatörü kullanırken vade seçimi, enstrümana ve stratejiye göre değişiklik gösterebilir. Kısa vadeli işlemlerde genellikle 12 ve 14 günlük periyotların ideal olduğu ifade edilir.
Dikkat etmeniz gereken bir diğer nokta ise enstrümanın volatilitesidir. Eğer volatilite yüksekse daha uzun vade kullanılabilir. Aynı şekilde düşük bir volatilite söz konusuyla kısa vade tercih edilebilir.
Momentum Nasıl Yorumlanır?
Aslında finans teorisinin açıklamakta zorlandığı bir piyasa anomalidir. Çünkü finansal enstrüman fiyatının yükseliyor olması, gelecekte bunu devam ettireceğini garanti etmemektedir.
Fiyat ile birlikte hareket etmesi de eleştirilere neden olmaktadır. Bunun nedeni, grafikler herkesçe farklı yorumlanabilir.
Osilatör referans ekseni 100’dür. Bu eksenin aşağıdan yukarı kesilmesi alım sinyali olarak değerlendirilir. Yukarıdan aşağı kesmesi ise satış sinyali olarak değerlendirilir.
Eksenin aşağı doğru kırılmasıyla oluşan aşağı yönlü trend, kısa pozisyonlar bazında kârlı sonuçlar doğurabilir. Eksenin yukarı doğru kırılmasıyla oluşan yukarı yönlü trend ise alımların güçlendiğini gösterir.
Eksen etrafında bir seyir söz konusu olduğunda ise fiyatın yatay seyrettiği bilgisi alınır. Ancak yatay konumdaki fiyatlarda piyasaya girmenin riskli olduğu belirtilir.
Osilatörün yorumlanmasında önemli noktalardan birisi de uyumsuzluklardır. Gösterge çizgisi ve fiyat hareketleri arasındaki uyumsuzluk incelenmelidir. Eğer böyle bir görüntü oluşuyorsa mevcut fiyat hareketinin yönü değişiyor demektir.
Gösterge, gelecek hakkında bilgi de verebilir. Fiyatlar yükselirken ve yeni zirveler görülürken, göstergenin yeni zirve yapamaması, trend değişikliğinin erken sinyali olabilir.
Aynı şekilde fiyatlar yeni dip yaparken, göstergenin yeni dip yapmaması da trendde değişim olarak yorumlanabilir.
