Ramazan ayı finans piyasalarına da bereketle birlikte geliyor. Gıda ve perakende sektörlerine ait şirketlerin hisseleri şimdiden öne çıkmaya başladı. Analistler ise bu sektörlerin hisselerini analiz ediyor ve yorumlarını paylaşıyorlar. Aynı zamanda yatırım yaparken dikkat edilmesi gerekenleri de açıklıyorlar. Artan gıda alışverişleri ile sektöre ait şirketlerin satışlarının artması ve karlılık oranlarında da yükselme söz konusu. Ramazan aylarının son birkaç yıldır yaz aylarına denk gelmesi, gıda harcamalarının yanında içecek sektörünün de öne çıkmasını sağlıyor.
Mevsimsellik etkisinin Borsa İstanbul üzerinde her sene kendisini gösterdiğine değinen uzmanlar, etkinin her yıl aynı düzeyde olmadığına dikkat çekiyor ve yatırımcıyı uyarıyorlar. Yatırımcının, mevsimsellik etkisinin her yıl aynı kalmayacağını bilmesi gerektiğini ve özellikle içecek sektörü hisselerinde bu konuda dikkatli olmalarını söylüyorlar.
Uzmanlar, bahar ve yaz aylarında meşrubat ve içecek tüketiminin artmasını bekliyor. Ramazan ayından önce başlayan bu hareketler, gıda alışverişlerinin ve konsept reklamların artmasıyla devam eder. Son birkaç yıldır Ramazan ayının, yaz aylarına denk gelmesiyle birlikte en çok hareketin meşrubat ve içecek şirketlerinin hisselerinde yaşandığı gözlemleniyor. Son 5 yılın hepsinde gıda ve içecek endeksinin gösterge endeksi üzerinde performans gösterdiği de biliniyor.
Son 5 yılın gösterge endeks getirileri ile öne çıkan sektörlerin hisseleri karşılaştırıldığı zaman, gıda endeksinde yer alan bazı hisselerin performansının pozitif ayrıştığı görülmekte. Gıda endeksi içinde yer alan bazı hisselerin, dönemsel olarak pozitif yönde hareket etmesini doğal görülüyor. Bunun yanında Ramazan ayında bu hisseleri almak için tek kriter olarak görülmemesi de uzmanların dikkat çektiği konular arasında yer alıyor.
Yatırımcıların Ramazan döneminde alacakları hisseleri seçerken, son dönem hisse performanslarını ve işlem hacimlerini incelemesi gerekiyor. Aynı zamanda likit hisseler ve sektörlerde belli bir ağırlığa sahip şirketlerin hisselerinde de alım pozisyonunun korunması öneriliyor. Derinliği ve likiditesi olmayan hisse senetlerinde ise sert spekülatif hareketlerin görülmesi söz konusu ise yatırımcı zarar edebilir.
Gelelim uzmanların Ramazan ayı hisse önerilerine:
Coca-Cola İçecek Hisseleri – CCOLA
2016 yılının ilk çeyreğinde Türkiye operasyonlarının etkisi ve başarılı fiyatlama stratejileri ile Coca Cola İçecek %8’lik ciro büyümesi kaydetmeyi başardı. Ayrıca tüketici güvenindeki iyileşme ile yurt içi satışlarını daha da artırması bekleniyor. Şirket, hammadde fiyatları ve maliyetlerin kur riskini efektif olarak hedge ediyor. Faaliyet ve net kar marjlarındaki daralmayı da sınırlandırıp dengede tutması ile daha da öne çıkacağı düşünülüyor. 2016 yılında petrol fiyatlarının öngörülebilir vadede düşük bir seyir izlemesi beklentisiyle Orta Asya dışındaki bütün piyasaların faaliyetlerinde büyüme bekleniyor. Bunların yanında bölgedeki politik ve siyasi istikrarsızlıklar, çatışmalar yüzünden şirketin temkinli büyüme oranı açıkladığı da tahmin ediliyor. Hisseleri için % 20 yükseliş potansiyeli ve 44 lira hedef fiyat öngörülüyor.
BİM Hisseleri – BIMAS
Bu yılın birinci çeyreğinde 162 milyon lira net kar açıkladı. Ayrıca ilk çeyrekte % 18 satış büyümesi gerçekleştirerek 4,811 milyon lira konsolide gelir elde etti. Bu dönemde Türkiye’de 188 yeni mağaza açtı ve yurt içinde toplamda 5190 mağaza sayısına ulaştı. 2016 yılında toplamda Türkiye’de 600, Fas’ta 80 ve Mısır’da da 100 yeni mağaza açmayı planlıyor. Şirketin brüt kar rakamı % 26 artış gösterdi ve elde ettiği 797 milyon lira ile son 3 yılın en güçlü brüt kar marjını gerçekleştirdi. TÜFE-ÜFE makasında ise üreticiler lehine dönen seyirle birlikte brüt kar marjı iyileşmeye devam edeceğe benziyor. 2016 yılında % 16,5 brüt kar marjı öngören şirketin, 700 milyon lira yatırım harcaması yapması da beklentiler arasında. Yaz aylarının ve Ramazan ayının gelmesiyle birlikte BİM hisselerinin iyi bir performans göstermesi bekleniyor. Hisseler için 62 lira hedef fiyat ve al tavsiyesi bulunuyor.
MİGROS Hisseleri – MGROS
2015 yılında 257, 2016 yılının ilk çeyreğinde ise 52 mağaza açan şirketin, VAFÖK tutarında iyileşme görülmesi durumunda ilgili dönemde kur farkı giderleri ve banka kredileri faiz giderleri net karını zayıflattı. Kur farkı gideri, yılın ilk çeyreğinde Euro’nun Türk lirası karşısında değer kazanmasından kaynaklanmaktadır. 2016 yılının ilk çeyreğinde kira gideri öncesi ve sonrası VAFÖK iyileşmesi şirketin dikkat çeken performanslarından birisi. 2016 yılının ilk çeyreğinde 657 milyon lira brüt kar elde eden şirketin, brüt karı yıllık bazda % 18 oranında attı. Yıllık ise % 27,24 brüt kar marjı kaydetti. Yıllık bazda % 11 oranında artış ile 145 milyon lira kira gideri sonrası VAFÖK kaydetti. VAFÖK marjı ise geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre hafif bir düşüş gösterdi ve % 6,1 oranına geldi. Sürdürülebilir marj ise 6 – 6,5 seviyelerinde kaldı. Ayrıca Migros, 30 Mayıs’ta KAP’a bir açıklama göndererek Tesco Kipa hisselerini devralmak için gizli görüşmeler yaptı. Müzakerelere ilişkin herhangi bir açıklamanın, anlaşmayı olumsuz etkilememesi ve yatırımcıların yanılmaması için yapılmadığı biliniyor. Tüm bu gelişmelerle Migros hisseleri için % 22 yükseliş potansiyeli ile 21 lira hedef fiyat öngörülüyor.
Tat Gıda Hisseleri – TATGD
Yılın ilk çeyreğinde 20 milyon lira net kar açıkladı ve net karını yıllık bazda % 22, çeyreklik bazda ise % 173 oranında artırdı. Net kardaki yükselişte vergi giderindeki düşüşün etkili olduğu biliniyor. Şirketin cirosu ise 251,4 milyon lira ile yıllık bazda % 12 yükseliş gösterdi. En çok büyüme gösteren iş kolu ise % 17 ile salça ve konserve oldu. Makarna ve unlu mamullerde ise % 13 büyümenin yanında süt ve süt ürünleri kolunda % 8 büyüme ciro büyümesi görüldü. Pazarlama giderlerindeki artış faaliyet karı ve FAVÖK marjında düşüş yaşanmasına neden oldu. Pazarlama giderlerindeki artış % 25 oranında gerçekleşirken FAVÖK marjı % 10,3’ten %8,7’ye geriledi. Daha önceki Ramazan aylarına bakıldığı zaman Tat Gıda’nın oldukça iyi bir performans gösterdiği görülüyor. Hisselerinde ise 5,9 lira hedef fiyat ile endekse paralel bir getiri tavsiyesi korunuyor.
