15 Temmuz 2016 Cuma günü gerçekleşen başarısız darbe girişimi sonrasında, yatırımcılar portföylerinde yer alan hisse senetlerini gözden geçirmek zorunda kaldı. Çünkü FETÖ işbirlikçisi olarak tanımlanan birçok kişi ve işletme gözaltına alındı, görevden uzaklaştırıldı. Uzmanlar Türkiye ekonomisinde uzun süreli ve kötü bir etkinin olmayacağı yorumunda bulunsa bile yaşanan gelişmelerle birlikte Borsa İstanbul’da düşüşler gözlendi. Bu durum doğal olarak yatırımcıların kısa süreli de olsa stres yaşamasına neden oldu.
BIST 100 endeksi, darbe girişimi sonrasında haftanın ilk işlem gününde yaşanan panikle satış yaşadı. Bu satışlar, Temmuz ayının son haftasında ve Ağustos ayının başında yerini alımlara bıraktı. Olumlu bir trende geçen BIST 100, hızlı bir toparlanma ile 75 bin 400 seviyelerine ulaştı. Endeksin yukarı yönlü hareketlerini yorumlayan analistler, yatırımcıların dikkatli davranmalarını belirtiyor. Aynı zamanda Moody’s ve Fitch’in Türkiye piyasalarına dair verecekleri kararların da çok önemli olduğu hatırlatılıyor. Bu nedenle piyasanın dalgalı bir seyir izlemesi söz konusu olabilir.
Darbe girişiminin en çok etkilediği hisse senetleri ise havacılık, bankacılık ve turizm şirketleri oldu. Türk Hava Yolları, Pegasus, TAV, Çelebi, Tofaş, Doğuş Otomotiv, Torunlar GYO, Migros, Tat gibi şirketlere ait hisse senetleri, darbeden en çok etkilenen hisseler olarak sıralandı. Şimdi ise darbe girişimi sonrasında orta ve uzun vadede alınabilecek hisse senetleri, analistlerin görüşleriyle yeniden sıralandı.
Uzmanlar, BIST 100 endeksinde 70 bin seviyesini uzun vadede bir eşik seviye olarak görüyor. Endeksin bu seviyelere inmesi durumunda 86 bin seviyelerine doğru tekrardan bir yükseliş gerçekleşebileceğini öngörüyorlar. Bu beklenti nedeniyle orta ve uzun vadede pozisyon alınabileceği dile getiriliyor. Aynı zamanda profesyonel destek alarak hisse senetlerinin dip seviyeleri takip edilerek alım yapılabileceği söyleniyor.
İşte darbe girişim sonrasında orta ve uzun vadede AL veren hisse senetleri sizlerle:
Tofaş Hisseleri – TOASO
Tofaş hisselerinde 22 liranın alım için iyi bir fırsat olduğunu dile getiren analistler, şirketin risklerinin azaldığını belirtiliyorlar. 2015 Ekim ayında tanıtılan Fiat Aegea Sedan modeli ve 2016 yılında yapılması beklenen yeni lansmanlarla birlikte önümüzdeki dönemlerde satış gelirlerinin artması bekleniyor. Yurt dışı ile kurulan ticari ilişkilerle birlikte, döviz kurunda görülen yukarı yönlü hareketler, şirketin “al ya da öde” anlaşmaları ile riskleri iyice azaltıyor. 2016 Nisan ayında Aegea/Tipo Hatchback modelinin üretimi başladı ve stationwagon modelinin de yılın 3. çeyreğinde üretimine başlanması bekleniyor. Hisse senetlerinin hala yükseliş trendinde olması ise kısmi düzeltme olacağına ve bu sayede yeni alımlar için marj yarattığı söyleniyor. TOASO hisselerinde % 20 yükseliş potansiyeli görülüyor ve 28 lira hedef fiyat öngörülüyor.
Türk Telekom Hisseleri – TTKOM
Türk Telekom’un mobil ve geniş bant gelirlerinde yaşanan artış ile toplam gelirinde artış yaşanmaya devam ediyor. Buna rağmen 4,5G lansmanı kapsamında yükselen pazarlama giderleri karlılığı üzerinde olumsuz etki yaratıyor. 2016 yılının ikinci çeyreğinde yaşanan kur artışına istinaden sınırlı bile olsa kur farkı gideri kaydediliyor. Kurun desteğiyle birlikte yılın ikinci çeyreğinde 12 milyon lira finansman gideri kaydedebildi. Karlılığının ise yılsonuna doğru toparlanması bekleniyor. Aynı zamanda artan abone sayısı ve mobil data gelirindeki büyümenin etkisiyle mobil hizmet gelirinde de artış yaşanıyor. TTKOM hisse senetleri için % 8 yükseliş potansiyeli ile 6,5 lira hedef fiyat öngörülüyor. Alım için en uygun seviyelerin ise 5,75 – 6 lira arası olduğu belirtiliyor.
Petkim Hisseleri – PETKM
Şirketle ilgili pozitif konjonktürün devam ediyor olması ve etilen-nafta marjındaki yüksek seyir, ikinci çeyrek karını destekleyebilir. Türkiye’nin en büyük petrokimya tesisi olan Petkim, yeni yatırımlarıyla birlikte büyümesini de sürdürüyor. Petkim Limanı, 2016 yılında ilk defa gelir elde edecek. Limandan 10 milyon dolar gelir elde edilmesi bekleniyor. Operasyonel giderini düşüren Petkim, satış gelirini ve kapasite kullanımını artırarak karlılığını da artırıyor. PETKM hisseleri için % 6 yükseliş potansiyeliyle 4,5 lira hedef fiyat öngörülüyor. Ayrıca 4 – 4,15 lira arasının da alım için uygun seviyeler olduğu belirtiliyor.
Koç Holding Hisseleri – KCHOL
Koç Holding’in kombine gelirlerinin % 37’si enerji sektörüne ait. Konsolide net karında finans sektörü % 41 ve otomotiv sektörü % 38 oranında etkiye sahip. Finans ve otomotiv sektörlerinde yer alan şirketlerinin, mali performansına olumlu yönde devam etmesi bekleniyor. Ayrıca Koç Holding’in otomotiv ile dayanıklı mal segmentinde ise artan hacimler dikkat çekiyor. Hisse senetlerinde ise piyasa çarpanlarına bakıldığı zaman BIST 100 endeksine ve kendi tarihsel verilerine göre iskonto fırsatı sunuyor. Hisse çarpan değerleri ile tarihsel verileri mevcut seviyelerden alım yapılmasını da uygun kılıyor. 11,50 seviyesine kadar geri çekilmelerde yeni pozisyon fırsatı sunulduğu belirtiliyor. KCHOL hisselerinde % 13 yükseliş potansiyeli ile 14,20 lira hedef fiyat öngörülüyor.
Aselsan Hisseleri – ASELS
Aselsan şirketinin, 2016 yılı ilk çeyreği itibariyle 4,4 milyar dolarlık bakiye siparişi bulunuyor. Bilindiği gibi ilk çeyrekte zayıflayan satış performansına rağmen güçlü bir karlılık rakamı sergilemedi. Özellikle yeni iş sözleşmelerinde olumlu gidişat ve şirket yetkilileri tarafından muhtemel projelerin olduğunun belirtilmesi de olumlu tabloyu destekliyor. Türkiye’nin askeri harcamalar bakımından, dünyada 15. sırada olduğunu biliyoruz. Türkiye’nin savunma alım stratejileri, dışa bağımlılığı azaltmaya ve yerli üretime yönelik olduğu için Aselsan şirketi önemli bir konuma sahip olduğunu kanıtlıyor. Aynı zamanda 2016 yılının başında Suudi Arabistan’da ortak şirket kurmak için Taqnia DST şirketi ile sözleşme imzalandı. Suudi Arabistan’ın savunma sanayi harcamaları konusunda dünyada ilk 5’te yer alması da Aselsan için uzun vadeli avantaj anlamına geliyor. Hisselerinde % 13 yükseliş potansiyeli ile 10,75 lira hedef fiyat öngörülüyor. ASELS hisselerinde alım içinse 9,40 – 9,50 lira arası uygun görünüyor.
Emlak Konut GYO Hisseleri – EKGYO
Emlak Konut GYO’nun projeleri göz önünde bulundurulduğu zaman 2016 yılı için satış gelirlerinin, 2015 yılına göre iyileştiği söylenebilir. Bunun yanında uzmanlar, finans piyasalarında olası bir dalgalanmanın konut satışları üzerinde oluşturduğu riski göz önünde bulundurmak gerektiğini belirtiyorlar. Bu nedenle Emlak Konut’un gayrimenkul talebini artırmak için potansiyel alıcıları cezbedecek önlem alması bekleniyor. Potansiyel alıcılara kısa vadeli borçlanmada sıfır faiz uygulayacağı ve uzun vadeli, piyasa oranlarının altında borçlanma imkanı sunacağı biliniyor. Alınacak bu önlemlerin talebi artırıcı etkileri olacağı düşünülmekte. Mevcut seviyelerin ise halen yukarı yönlü potansiyel vaat eden şirketin hisselerinin 2,40 seviyelerine kadar geri çekileceği ve buna bağlı olarak yeni pozisyon fırsatı doğuracağı belirtiliyor. EKGYO hisselerinde % 32 yükseliş potansiyeli ile 3,5 lira hedef fiyat öngörülüyor.
Tekfen Holding Hisseleri – TKFEN
2016 yılının başından bu yana 605 milyon dolar büyüklüğünde yeni proje aldı ve yılsonuna kadar portföyüne 1 milyar dolarlık yeni proje eklenmesi bekleniyor. Şirketin şu an bekleyen iş toplamı ise 1,9 milyar dolar. Irak’ta petrol sektöründe, Azerbaycan’da inşaat sektöründe yeni iş imkanları doğabileceği de düşünülüyor. Tekfen Holding’in hem taahhüt grubu hem de tarımsal sanayi grubu, 2016 yılının başından beri iyi bir performans gösteriyor. Yüksek satış gelirleri ve faaliyet giderlerindeki azalma ile dikkat çekiyor. Tekfen, yılın ilk çeyreğinde % 77 oranında karını da artırmayı başardı. Faaliyet karlılığında görülen artış ile de bu yıl geçen yıla göre daha güçlü bir kar rakamı gösterebilir. TKFEN hisselerinde % 11 yükseliş potansiyeli ile 8 lira hedef fiyat öngörülüyor. Ayrıca 6,9 – 7 lira arasının alım için uygun seviyeler olduğu belirtiliyor.
Petkimi al tavsiyenize baktım. Hisselerini almak için, şirketin idari yapısına baktım. Bu yapı nasıl SPK onayından geçmiş, şaşırdım. Ne CEO, ne YK başkanı, ne Yönetim kurulu tipik, ne de dişarıdan atanmış bagımsız YK üyeliği var. Ben hisseleri alabilmek için bu tür idari bir yapı ve governance on gerektiğini düşünüyorum. İşler kötüye gittiğinde, bir yolsuzluk olduğunda, yatırımcı adına sorumlu tutacağım bir makamın olması gerekir. Bu yok maalesef. Bu durum, Petkim de çoluk-çocuk oyunu gibi gözüküyor. Nasıl PwC felan bu işin denetlemesini yapabilir? Karmakarışık bir Azeri düzeni. Ben sorumluluk isterim. Yatırımcı olarak, bu Anar’ın felan bana hesap vermesini YK sorumlu tutmak isterim. Nasıl SPK onayından geçmiş?
yakında herşek eskisi gibi olur piyasa düzelir