Cumhuriyet tarihi boyunca Türkiye’de altın çıkarmış ve işlemiş olan Kozal Altın’ın hisseleri için uzmanlar tarafından kaleme alınan analizleri burada bulabilirsiniz. Günlük KOZAL hisse yorumları ve tahminleri, güncel bir şekilde tek sayfa aracılığıyla sizlere sunulmaktadır. Tarih sıralamasına göre geçmiş analizlere de göz atabilirsiniz.
Borsanasiloynanir.co tarafından derlenen Koza Altın hisse senedi yorumları sizlerle:
İçerik
Koza Altın (KOZAL) Hisse Yorumları, Fiyatı Ne Olur?
İlk Türk madencilik şirketi olan Koza Altın’ın hisseleri için yapılan yorumları ve analizleri, tarih sıralamasına göre güncel bir şekilde bulabilirsiniz.
Oyak Yatırım – 26 Mart 2020
Businesswire.com ’da yer alan bir habere göre Londra Yüksek Mahkemesi, İngltere’de yer alan ve Koza Altın’ın %100 oranında sahip olduğu Koza Ltd’nin fonlarının, Akın İpek ve Türkiye Cumhuriyeti arasındaki devam eden tahkim anlaşmazlığı davasında kullanılmaması gerektiğine hükmetti.
Verilen kararın ardından, Akın İpek’in daha önce kullandığı bir tutar var ise bu miktarı Koza Ltd. şirketine geri ödemesi gerekecek. Koza Altın için hafif pozitif.
İş Yatırım – 28 Şubat 2020
KOZAL 4Ç19 Sonuçları Gerçekleşen ve Tahminler Net kar tek seferlik gider sebebiyle beklentilerin altında : Koza Altın’ın 507 milyon TL’lik net karı, Söğüt madeni ile alakalı 74 milyon TL’lik harcamalarının Ar-Ge harcamaları altında giderleştirilmesi nedeniyle beklentilerin altında kaldı (İş Yatırım: 572 milyon TL, Piyasa: 556 milyon TL).
Şirketin 4Ç19 performansını etkileyen en önemli unsurlar, üretimdeki %52’lik ve altın fiyatlarındaki %21’lik artış oldu. Söğüt harcaması dikkate alınmadan hesaplanan nakit maliyetler, 4Ç19’da ons başına 395$ olarak gerçekleşti (4Ç18: 615$/ons) Son Çeyrekte Öne Çıkanlar Gerçekleşen üretim, yukarı yönlü revize edilen üretim tahminleri ile paralel: Koza Altın, Ekim ayında 2019 yılı üretim tahminini 300-320 bin ons’tan 330-355 bin ons’a yükseltmişti.
2019 için raporlanan 354 bin ons’luk üretim rakamı şirketin tahminlerinin üst bandında yer alıyor. Bu seneki üretim rakamı, şirketin yüksek altın fiyatlarından faydalanmak amacıyla üretimi arttırdığına işaret ediyor.
Söğüt harcaması nedeniyle FAVÖK de beklentilerin altında: FAVÖK, geçen senenin aynı döneminde 256 milyon TL olarak gerçekleşirken, 4Ç19’da 556 milyon TL olarak gerçekleşti (İş Yatırım: 583 milyon TL, Piyasa: 600 milyon TL).
Nakit maliyetlerdeki %36’lik yıllık azalış ve %88’lik gelir artışı ile desteklenen FAVÖK marjı ise 4Ç19’da %58’e ulaştı (4Ç18: %51) Net nakit pozisyonundaki artış bir önceki çeyreğe göre %18’lik artışla devam ediyor: Şirketin net nakit pozisyonu 2019’un son çeyreğinde 4,5 milyar TL olarak gerçekleşti, bu bağlamda 3Ç19 rakamına göre %18’lik bir artış göze çarpmakta.
Rezervler azalıyor: 2019 faaliyet raporunun yayınlanmasından önce, rezerv ve kaynak rakamları son olarak 2018 yılı sonunda güncellenmişti. Karapınar madeninin 28 Ocak 2020’deki 358 bin ons’luk potansiyel kaynak açıklaması dışında, herhangi bir rezerv ya da kaynak eklemesi yapılmadı.
Bu kaynaklarda potansiyel (inferred) kaynak statüsünde olduğundan henüz ekonomik bir değer teşkil etmiyor. Ancak, son faaliyet raporunda yayınlanan rezerv ve kaynak rakamları rezervler ve rezervler hariç M+I kaynaklarda sırasıyla %14 ve %6’lık bir azalışa işaret ediyor.
Böylece şirketin rezervleri 2,1 milyon ons’a, rezervler hariç M+I kaynakları ise 1 milyon ons’a düşmüş oldu.
Buna ek olarak, şirketin 81 işletme ve 108 arama ruhsatının da olduğunu hatırlatmak gerekir. Herhangi bir üretim beklentisi ise paylaşılmadı. Değerleme Üzerindeki Etki ve Görünüm TUT tavsiyemizi koruyoruz: Altın fiyatları ve TL’deki değer kaybı Koza Altın’ın performansı için destekleyici olsa da, azalan rezerv ve kaynakların limitli bir potansiyele işaret ediyor olmasından ötürü hisse için TUT tavsiyemizi koruyoruz.
Yeni makro tahminleri ve 4. çeyrek sonuçlarını modelimize dahil ettikten sonra tahminlerimizi güncelleyeceğiz. Sonuçlara nötr piyasa tepkisi bekliyoruz.
Kapanış (TL) : 79.75
Hedef Fiyat (TL) : 82.28
Piyasa Deg.(TL) : 12162
3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 22.83
Tacirler Yatırım – 28 Şubat 2020
4Ç19 sonuçlarını 507.0 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, 563.9 milyon TL olan piyasa beklentisinin altındadır. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %165 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %4 azaldı.
Net satışlar 951 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %88 arttı. Açıklanan net satış rakamı piyasa beklentisi olan 838 milyon TL’nin üzerinde gerçekleşti.
Şirket, 4Ç19’de 556 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %117 artış gösterdi. Açıklanan FAVÖK rakamı piyasa beklentisi olan 602 milyon TL’nin altında gerçekleşti.
FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 778 baz puan artarak %58.5 oldu. Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 992 baz puan arttı ve %64.8 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 517 baz puan arttı ve %14.8 olarak gerçekleşti.
Şirketin net nakit pozisyonu çeyreksel bazda yüzde %18 artarak 4,451 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. En son kapanış fiyatına göre, şirket 6.9 F/K çarpanından ve 4.2 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir.
Ziraat Yatırım – 28 Şubat 2020
Pozitiff
2019’un 4. çeyrek finansallarına göre şirketin ana ortaklık net dönem karı geçen yılın aynı dönemine göre %165,4 artışla 507mn TL olmuştur. Şirket’in 4Ç2019 satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %88,2 oranında artışla 950,6mn TL olmuştur.
Satışların maliyeti %46,8 oranında artışla 334,2mn TL’ye yükselirken brüt kar %122,2 oranında artışla 616,4mn TL olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel giderler ise %189,1 oranında artarak 140,7mn TL’ye yükselirken, diğer faaliyetlerden 11,4mn TL gelir kaydedilmiş ve böylece faaliyet karı da %139,1 artışla 487,1mn TL’ye ulaşmıştır.
Yatırım faaliyetlerinden 163,2mn TL gelir yazan şirketin vergi öncesi karı 650,3mn TL olmuştur. 143,2mn TL vergi gideri sonrası şirketin ana ortaklık net dönem karı 507mn TL olmuştur. 4. çeyrek kar rakamı ile birlikte Şirket’in 2019 yılı ana ortaklık net dönem karı bir önceki yıla göre %50,6 oranında artarak 1.767mn TL’ye yükselmiştir.
Ak Yatırım – 29 Ocak 2020
Koza Altın Karapınar Projesi’ne ait maden kaynak tahminini açıkladı. 61 adet sondaj kuyusunda kaydedilen 20bin metre ilerleme sonrasında tahmin edilen maden kaynağı 1,6g/t tenörlü 9,6mn ton mineralize kayaç olup hesaplanan altın içeriği 358bin ons’tur.
Koza Altın’ın portföyüne yeni eklenen madeni olumlu karşılarken, projede hesaplanan altın kaynağının mümkün kaynak kategorisinde olması sebebiyle hedef fiyatlara etkisi olmayacaktır.
2020 yılı içerisinde arama ve sondaj faaliyetlerine devam edilecek olup proje ile ilgili söz konusu kaynağın rezerve dönmesiyle ilgili güncellemeler önem kazanacaktır.
Ziraat Yatırım – 29 Ocak 2020
Nötr
31 Aralık 2019 tarihi itibari ile Karapınar Projesi için tahmin edilen maden kaynağı 1.16 g/t altın tenörlü 9,6mn ton mineralize kayaç olup hesaplanan altın içeriği yaklaşık olarak 358 bin onstur.
Potansiyel Maden Kaynaklarının yapılan ilave arama çalışmaları ile makul ölçüde potansiyel maden kaynakları kategorisinden belirlenmiş maden kaynağına yükseltilmesi beklenebilir.
Yatırımcılar, Maden Kaynakların tamamının veya bir kısmının Maden Rezervine dönüştürülememe ihtimali konusunda dikkatli olmalıdırlar.
Maden kaynağının bir bölümünün veya tamamının nihayetinde Maden Rezervine dönüştürüleceğinin herhangi bir garantisi bulunmamaktadır. Maden kaynağı maden rezervi değildir ve ekonomik değerlendirmelerde hesaba alınması uygun değildir.
Koza Altın Şirket ve Hisse Haberler
Bu bölümde yer alan haberler, Koza Altın şirketi ile ilgili gelişmelere bir zaman tüneli gibi bakmanızı sağlar. Tek sayfa üzerinden şirket ile ilgili tüm haberlere ulaşabilirsiniz.
Koza Altın Kurumlar Vergisi Sıralamasında 15 Basamak Birden Yükselerek 20. Oldu
(4 Aralık 2019)
Türkiye’nin toplam altın imalatının %30’unu karşılayan Koza Altın İşletmeleri A.Ş. 2017 yılında kurumlar vergisi sıralamasında 35. sırada yer alıyordu. 2018 verilerine göre işletme 283 milyon 97 bin 917 lira vergi ödedi. Böylelikle en çok vergi veren şirketler arasında 15 basamak birden çıkarak, 20’inciliğe yükseldi.
Koza Holding Yönetim Kurulu Başkanı Ali Altıntaş, Koza Altın’ın 2019’un üçüncü çeyreği itibarıyla 1 milyar 260 milyon lira net dönem karına ulaştığını açıkladı. İşletme faaliyetlerini Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu’na (TMSF) bağlı olarak yürütüyor.
Yapılan açıklamada işletmenin fona devredildikten sonra özkaynaklarının %124 oranında artış göstererek 2,9 milyar liraya ulaştığı bildirildi.
Bergama’daki Altın Madeni Tartışmasında Gerginlik Artıyor
(2 Aralık 2019)
Kayyum ile yönetilen Koza Altın, UNESCO Dünya Kültür Mirası Bergama’da Ovacık altın madenindeki cevherin tükenmesinin ardından yakın yerlerde üretim arayışına girmişti. Doğal güzelliği ve çam ağaçlarıyla kaplı Kozak Yaylası’nda dört yer belirleyen şirket, sadece Çukuralan’da üretime başladı.
Şirketin Kapukaya’da yeni ocak açma girişimi ise Bergama Belediyesi, Bergama Çevre Platformu ve yöre halkının itirazlarıyla engellenmişti. Bu kapsamda açılan davada mahkeme yürütmenin durdurulmasına karar vermişti. Koza Altın ise kararın iptali için dava açmıştı.
Sözcü’nün haberine göre; 28 Kasım Perşembe günü görülen davada, Bergama Belediyesi Başkanı Hakan Koştu davadan çekildi. Haberde; belediyenin madene karşı açılan tüm davalardan çekildiği ve çevre davalarına bakan belediye avukatlarının sözleşmelerinin de yenilemeyeceği bilgisi paylaşıldı.
Garanti BBVA Yatırım ise Koza Altın hisseleri için hedef fiyatını 90,60 liradan 99,20 liraya yükseltti. Tavsiyesini ise “endeksin üzerinde getiri” olarak korudu.
Yasal Uyarı ve Çekinceler
Koza Altın (KOZAL) hisse senetleri için uzmanlar tarafından yapılan günlük yorumları ve analizleri burada bulacaksınız. Günlük, aylık ve haftalık tahminleri de takip edebilirsiniz. Ancak burada yer alan yorumlar ve analizler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere göre işlem yapmamanızı tavsiye ederiz.
Buradaki bilgiler, Türkiye’nin önde gelen aracı kurum ve bankaları tarafından hazırlanmıştır. Sizin yatırım seçenekleriniz ile uyum göstermeyebilir ve buradaki verilere göre işlem yapmanız size kayıp getirebilir. Dolayısıyla böyle bir durum ile karşılaştığınızda web sitemiz ve bahsi geçen kurumlar bundan sorumlu tutulamaz.
