Başarılı bir yatırım danışmanlığı sürecinin ardından kendi yatırım firmasını kuran Thomas Rowe Price, hisse seçiminde uyguladığı metotlarla dikkat çekmiştir. Ayrıca komisyon ödemelerinin müşteri çıkarına olmadığını düşünerek hareket etmesi de ses getirmiştir.
Price, araştırmayı ve müşterilere danışmanlık sağlamayı vurgulamıştır. Aynı zamanda komisyon yerine müşteri hesaplarını çalıştırmak için sonuçlara göre yükselen ve alçalan yıllık bir ücreti tercih etmiştir. Price’ın hisse seçimi konusunda uyguladığı kurallar ise hala önemli görülmektedir.
Şimdi bu kuralları inceleyelim:
Ana Düşüncelerinize Sahip Çıkın
Price, mülkiyetle ilgili başka felsefi farklılıklara inanmıştır. Temel düşüncelere sadık olmak gerektiğini de her zaman önemli görmüştür.
Yukarıdaki sözler, T. Rowe Price’ın yatırım felsefesinin işlendiği bir kitapta geçmiştir. Price, günlüğünde yer verdiği bu cümlelerle neden istifa ettiğini açıklamıştır.
Peki, hisse seçimiyle bunun ne alakası var diyebilirsiniz. Price, bir hisse alarak ortak olduğunuz şirketin sizin düşüncelerinize yakın olup olmamasının son derece önemli olduğunu vurgulamıştır.
Rekabetten Uzaklaşın
Price, 1937 yılında Baltimore’da T. Rowe Price and Associates’i kurdu. “Yatırımın Büyüme Hisse Felsefesi” ile ünlendi.
Bu felsefe, bir şirketin erken büyüme aşamalarına yatırım yapmayı içeriyordu. Temel araştırmaya uzun vadeli güçlü bir vurgu, kilit önem taşıyordu.
Bir hisse senedi satın almadan önce bir şirketin yönetimiyle görüşmek, standart bir uygulama haline geldi. Bu da T. Rowe Price ile başlamıştı.
Price’ın yatırım ve iş ilkeleri, şirketini dünyanın en başarılı yatırım şirketlerinden biri haline getirdi. Şirketine teknoloji analisti olan giren Bond isimli bir çalışan, 10 yılını Price ile çalışarak geçirdi.
Bond, “Bay Price, kişisel servet edinmesine odaklanmak yerine müşterilerin finansal hedeflerine ulaşmasına yardımcı olarak başarılı olmaya yönlendirdi,” ifadeleriyle onu tanımlamıştır.
1 Numara Olmak için Çalışın
Yatırım konusunda efsanevi isimler arasında yer alan Price, bunu elde etmek için çok çalışmıştır. Birçok isim gibi bunu sahip olduğu servetle değil, sektörle ilgili farklılıklarıyla başarmıştır.
Price’ın kurduğu şirket, günümüzde 1 trilyon dolardan fazlasını yönetiyor. Bu konuda da temel felsefesi kullanılmaya devam edilmektedir.
Şirket, yatırım fonları ve emeklilik hesaplarını yönetmeye odaklanan dünyanın en büyük yatırım firmaları arasındadır.
Bond, Price’ın 24 yıllık iniş ve çıkışların ardından ülkenin en iyi yatırımcısı olarak tanındığını ifade etmiştir.
Daha da İyileşmeye Odaklanın
Bond, “Hiç kimse onu sadece eğlence amaçlı bir kitapla görmedi. Yalnızca iş raporlarını, mali yayınları ve aracılık raporlarını okudu. Müşterilerle ilgilenmediğinde, müşteri toplantılarına hazırlanmadığında veya departmanı yönetmediğinde, bu materyali ofisinde kapalı bir kapının arkasında inceliyor olacaktır,” ifadeleriyle onu tanımlamıştır.
Yakınlarındaki kişiler, Price’ın tam bir iş tutkunu olduğunu ve kendini işine tamamen kaptırdığını söylemiştir.
Bond Price’ın seyahatleri sırasında büyük evrak çantalarını yanına aldığını söylüyor. Bunları bitirdiği zaman daha fazlasını bulup onlarla ilgilendiğini belirtiyor.
Bond, “Borsayı etkileyen konularda kimsenin ondan daha fazlasını bildiğini hayal etmek zor,” ifadelerini de sözlerine ekliyor.
Fikrinize Güvenin
Price, 1919’da Swarthmore Koleji’nden kimya alanında bir derece kazanmıştır. DuPont’ta bilimsel araştırmada çalışırken, parasını şirket hisselerinde değerlendirmiştir.
Finansal yayınların düzenli bir okuyucusu olmaya ve para yönetimine ilgi duymaya böyle başlamıştır. Birinci Dünya Savaşı sonrası durgunluk hakim olurken, DuPont Price’ı işten çıkarmıştır. Bu şekilde kariyerini değiştirme kararı almıştır.
1922’de ise Mackubin, Legg & Co. çalışanı olmadan önce birkaç aracı kurumda çalışmıştır. Daha sonra da kendi şirketini kurmaya karar vermiştir.
Bond, “Price, yatırım felsefesinin üstün sonuçlar üreteceğine ve bir başkası için çalışmanın sonunda sinir bozucu olacağına inanıyordu. En önemlisi, yalnızca kişisel olarak inandığı şeyleri yaparak mutlu olabileceğini hissetti,” ifadelerini kullanıyor.
Price, eşi Eleanor’un desteğiyle şirketini kuracak parayı bulmuştur. Kararından sadece birkaç ay önce 130.000 dolar miras kalmıştır. Bugünkü değerinin yaklaşık 2,2 milyon dolar olduğu tahmin ediliyor.
Başarılarınızın Üstüne Ekleyin
1950 yılında Price’ın başarısı, ilk yatırım fonu olan T. Rowe Price Growth Stock Fund olmuştur. Fonun ilk yatırımlarından birisi ise IBM’dir. Bundan önemli bir yatırım getirisi elde etmiştir.
Bond, fonun büyüme hedefi olan herhangi bir ABD hisse senedi yatırım fonunun ilk 10 yılında en iyi performans rekorunu elde ettiğini dile getirmiştir.
Şirkette 1968 yılında işe başlayan ve başkan olan George Roche, “Bay Price’ın güçlü bir iş ahlakı vardı ve şirkette hepimiz için çok yüksek bir standart belirledi. Diğer insanların fikirlerine de saygı duydu ve yeni bilgileri dinlemeye çok açık oldu,” ifadelerini kullanıyor.
Roche Price’in insanların fikirlerini ifade etmesi konusunda sürekli teşvik ettiğini de söylüyor. Geniş görüş ayrılıklarına rağmen bu şekilde ilerlediğini belirtiyor.
Roche Price’ın söylediğini hatırladığı bir cümle olduğunu ve bunun; “her zaman iyi bir yatırım mücadelesini severim,” olduğunu söylüyor.
Price’ın kurduğu diğer fonlar da birkaç yıl içinde en iyi performans gösterenler listesinde yer almıştır. Çalışanlarına ise müşterilerin her zaman yanında olduklarını hissettirmeleri gerektiğini aşılamıştır.
Müşterilerle Doğrudan Bağlantı Kurun
Price’ın yakınındaki kişiler, onun bir üniversite profesörü gibi düşündüğünü ifade etmektedir. Müşterileriyle düzenli olarak iletişim kurmuş ve dikkatlice yazılmış yatırım bültenler göndermiştir.
Bond, “Bay Price örnek ve sıkı çalışmaya öncülük etti. Müşteriye mükemmel hizmet sunmak, onun ana konusuydu ve her yeni ortağa yönlendirildi. Manuel daktiloların olduğu günlerde, hiçbir mektupta düzeltme yapılmadı. Bir hata varsa tüm mektubun yeniden yazılması gerekiyordu,” ifadelerini kullanmıştır.
Bond’a göre; Price için büyük organizasyonları yürütmek veya büyük gelir akışı tabloları oluşturmak hiçbir zaman önemli olmamıştır. Nihai hedefinin ise ülkedeki en iyi yatırım rekorunu kırmak olduğunu söylemiştir.
Kaynaklar:
