Anasayfa » Hisse Yorumları: Güncel Hisse Senedi Tahmin ve Analizleri » Türk Hava Yolları Anonim Ortaklığı (THYAO) Hisse Senedi Yorumları, Günlük Tahminler ve Analizler

Türk Hava Yolları Anonim Ortaklığı (THYAO) Hisse Senedi Yorumları, Günlük Tahminler ve Analizler

Türk Hava Yolları hisse senetleri için yapılan yorumlar, analizler ve tahminler bu sayfada bir araya getirilmektedir.

Türk Hava Yolları Anonim Ortaklığı (THYAO) Hisse Senedi Yorumları, Günlük Tahminler ve AnalizlerTürkiye’nin önde gelen aracı kurumları ve bankaları tarafından yapılan Türk Hava Yolları (THYAO) hisse senedi yorumları ve günlük analizler, burada tek bir sayfa ile sizlere sunulmaktadır. En güncel yorum ve tahminler, en üstte yer almaktadır.

Borsanasiloynanir.co aracılığıyla THYAO hisse senedi yorumları sizlerle:

İçerik

Türk Hava Yolları (THYAO) Hissesi Hakkında Uzman Yorumları, Analizleri ve Tahminleri

Türk Hava Yolları (THYAO) Hissesi Hakkında Uzman Yorumları, Analizleri ve TahminleriUzmanlar tarafından yapılan Türk Hava Yolları hisse senedi yorumları ve günlük analizleri, bu kısımda yer almaktadır. Güncel tahminler geldikçe sayfamız da yenilenmektedir.

Halk Yatırım – 26 Nisan 2018

Şirket, GE Havacılık ile Boing 787 Dreamliners uçaklarının motor temini için anlaşma yaptı. Anlaşma kapsamında Türk Hava Yolları’nın geçen ay sipariş ettiği 25 adet kesin ve 5 adet opsiyon Boeing 787 Dreamliners uçağına GE Havacılık’ın GEnx-1B motorları güç verecekken, bu motorların bakım, onarım ve revizyonunu da 15 yıl boyunca GE gerçekleştirecek.

Vakıf Yatırım – 26 Nisan 2018

Türk Hava Yolları (THYAO) GE ile Boeing 787 Dreamliners uçaklarının motor temini için anlaştı

Bist 30 endeksine kaldıraçlı yatırım yapın!
  • Anlaşma kapsamında Türk Hava Yolları’nın geçen ay sipariş ettiği 25 adet kesin ve 5 adet opsiyon Boeing 787 Dreamliners uçağına GE Havacılık’ın GEnx-1B motorları güç verecek olup, bu motorların bakım, onarım ve revizyonunu da 15 yıl boyunca GE gerçekleştirecek.
  • Türk Hava Yolları Yönetim Kurulu ve İcra Komitesi Başkanı M. İlker Aycı, GEnx motorunun, Boeing 787 Dreamliner uçağındaki motorlar arasında optimum düzeyde güvenirlik, kullanım ve yakıt verimliliği sunduğunu belirtti.

Şeker Yatırım – 26 Nisan 2018

Türk Hava Yolları (THYAO) Basın açıklamasına göre Şirket, hâlihazırda 326 uçaktan oluşan filosunu 2023 yılına kadar 500’ün üzerinde yolcu ve kargo uçağına çıkarmayı hedeflemektedir. Şirket’in büyüme yönündeki bu vizyonunu olumlu karşılamakta ve pay performansı üzerindeki olumlu algıyı desteklemesini beklemekteyiz.

Ziraat Yatırım – 26 Nisan 2018

Nötr

Şirket, GE Havacılık ile Boing 787 Dreamliners uçaklarının motor temini için anlaşma yaptı. Anlaşmaya göre, GE Havacılık’ın GEnx-1B motorları, THY’nin geçen mart ayında sipariş edilen 25 kesin ve 5 opsiyon olmak üzere, 30 Boeing 787 Dreamliners uçağına güç verecek. Şirket ayrıca, sipariş edilen GEnx-1B motorlarının bakımı, onarımı ve revizyonu için GE ile yıllık bir TrueChoice uçuş saati sözleşmesine de imza attı.

VİOP deneme hesabı!

Halk Yatırım – 24 Nisan 2018

Ortaklık Yönetim Kurulu, Boeing firmasından satın alınacak 25 adedi kesin sipariş ve 5 adedi opsiyonel sipariş olmak üzere toplam 30 adet B787-9 uçağı için GE Aviation firmasının GEnx-1B74/75 tipi motorunun seçilmesine ve motor bakım hizmetinin GE Engine Services firmasından alınmasına karar verdi. Ayrıca, Ortaklığının %100 iştiraki olan Türk Hava Yolları Teknik A.Ş Yönetim Kurulu’nca “Kabin İçi Eğlence Sistemleri ve Internet Hizmeti” konusunda faaliyet göstermek amacıyla Türk Hava Yolları Teknik A.Ş. ve Havelsan arasında bir Ortak Girişim Şirketi kurulmasına karar verildi.

Vakıf Yatırım – 24 Nisan 2018

Türk Hava Yolları (THYAO) Havelsan ile ortak girişim şirketi kuracak (=)

  • Şirketin %100 iştiraki Türk Hava Yolları Teknik A.Ş Yönetim Kurulu, “Kabin İçi Eğlence Sistemleri ve Internet Hizmeti” konusunda faaliyet göstermek amacıyla Havelsan ile Ortak Girişim Şirketi kurulmasına karar verdi.
  • · Arrowstreet Capital, 16.04.2018’de 993.858 adet THYAO hissesini hisse başı 18,92 TL’den sattı. Böylece kuruluşun THYAO sermayesindeki payı %5,02’den %4,95’e geriledi.
  • Sabah gazetesinde yer alan bir haberde ise, şu ana kadar %85’lik kısmı tamamlanan İstanbul Yeni Havalimanı’nda yer alacak özel yolcu salonlarının yapımı için harekete geçen Türk Hava Yolları, bu salonların yapımı ihalesine katılacak firmaların belirlenmesi amacıyla ön yeterlilik ihalesine çıktı.

Tacirler Yatırım – 24 Nisan 2018

Türk Havayolları , dün gün içinde en düşük 18.08 seviyesini test etti ve günü 18.25 seviyesinden kapattı. Senette 18.76 seviyesini hedef olarak belirlerken, stop-loss seviyesini ise 18.15 olarak görüyoruz.

VİOP ile Dev Şirketlere Yatırım!

Direnç seviyeleri: 18.76 / 19.00
Destek seviyeleri: 18.15 / 17.85

Tacirler Yatırım - 24 Nisan 2018
Tacirler Yatırım – 24 Nisan 2018

Şeker Yatırım – 24 Nisan 2018

%100 iştiraki olan Türk Hava Yolları Teknik, kabin içi eğlence sistemleri ve Internet hizmeti konusunda faaliyet göstermek amacıyla Havelsan ile birlikte bir ortak girişim şirketi kurmaya karar vermiştir. Bunu yanında Şirket, Boeing firmasından satın alınacak 25 adedi kesin sipariş ve 5 adedi opsiyonel sipariş olmak üzere toplam 30 adet B787-9 uçağı için GE Aviation firmasının GEnx-1B74/75 tipi motorunun seçilmesine ve motor bakım hizmetinin GE Engine Services firmasından alınmasına karar vermiştir.

Ayrıca; Merkezi Boston/ABD’de bulunan Arrowstreet Capital, 16 Nisan’da, pay başına 18,92 TL fiyat ile 993,858 adet Türk Hava Yolları payı satışı gerçekleştirdiğini ve şirketteki toplam payının % 5.02’den % 4.95’e gerilediğini belirtmiştir.

Hisse Senetlerine Yatırım Yap!

Ziraat Yatırım 24 Nisan 2018

Nötr

%100 iştiraki olan Türk Hava Yolları Teknik A.Ş Yönetim Kurulu’nca “Kabin İçi Eğlence Sistemleri ve Internet Hizmeti” konusunda faaliyet göstermek amacıyla Türk Hava Yolları Teknik A.Ş. ve Havelsan arasında bir Ortak Girişim Şirketi kurulmasına karar verilmiştir.

Ortaklığın Yönetim Kurulu ayrıca, Boeing firmasından satın alınacak 25 adedi kesin sipariş ve 5 adedi opsiyonel sipariş olmak üzere toplam 30 adet B787-9 uçağı için GE Aviation firmasının GEnx-1B74/75 tipi motorunun seçilmesine ve motor bakım hizmetinin GE Engine Services firmasından alınmasına karar vermiştir.

Vakıf Yatırım – 20 Nisan 2018

Şirket internet sitesinden yaptığı duyuru ile, 24.06.2018 tarihinde Türkiye’de gerçekleştirilecek ‘Genel Seçimler’ nedeniyle, Türk Vatandaşı olan yolcularının oy kullanma süreçlerini kolaylaştırmak adına, 19.04.2018 ve öncesinde düzenlenmiş biletler için bazı düzenlemeler yapılabileceğini açıkladı.

Vakıf Yatırım – 17 Nisan 2018

: Şirket, İstanbul Yeni Havalimanına taşınması ile birlikte söz konusu havalimanında ikram hizmeti tedariki hususuna ilişkin, SATSLtd’nin iştiraki SATS Investments Pte. Ltd. ile daha önce imzaladığı niyet anlaşmasının süresini uzattı.

Ziraat Yatırım – 17 Nisan 2018

Nötr

Türk Hava Yolları A.O.’nın İstanbul Yeni Havalimanına taşınması ile birlikte söz konusu havalimanında ikram hizmeti tedariki hususuna ilişkin, SATSLtd (SATS)’ın iştiraki olan SATS Investments Pte. Ltd. (SIPL) ile bir niyet anlaşması imzalandığı duyurulmuş idi. Taraflar arasında görüşmeler halen devam etmekte olup, ek bir sözleşme yapılarak, söz konusu niyet anlaşmasının süresi uzatılmıştır.

İş Yatırım – 11 Nisan 2018

Kapanış (TL) : 19.22
Hedef Fiyat (TL) : 18.4
Piyasa Deg.(TL) : 26524
3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 266.4
Öneri: AL
Get.Pot.%: -4.27

Toplam yolcu Mart’ta %24 büyüdü Mart ayında THY’nın dış hat yolcu sayısı %22 artışla 3.28 milyona, iç hat yolcu sayısı %26 artışla 2.67 milyona yükselirken toplam yolcu sayısını %24 artışla 5.95 milyona taşıdı. Mart ayında dış hat transit yolcu sayısı %19, giden direkt yolcu sayısı yıllık bazda %28 artış gösterdi. 1Ç18 de döneminde ise THY’nin toplam yolcu sayısı %29 artışla 16.75 milyona yükseldi (dış hat yolcu 26% artış ile 9.04 milyon ; iç hat yolcu %31artış ile 7.71 milyon).

  • Mart ayında toplam yolcu doluluk oranı yıllık bazda 6.0 puan artışla %72’e yükseldi. (dış hat 6.3 puan +; iç hat 3.5 puan +)
  • Mart ayında toplam arz edilen koltuk %12.7 artış gösterdi (dış hat 11.6% +; iç hat 20% +)
  • Mart ayında toplam ücretli yolcu km %22 artışla 11.99 milyona yükseldi.
  • Toplam kargo ve posta Mart ayında da büyüme devam ederken yıllık bazda %29 artış kaydetti.
  • THY’nin Şubat ayı toplam filo sayısı ise %3 düşüşle 327 adete geriledi.

Ay başından beri endeksi %4 oranında yenen THYAO için büyümenin büyük ölçüde fiyatlandığını düşünüyoruz.

İş Yatırım - 11 Nisan 2018
İş Yatırım – 11 Nisan 2018

Halk Yatırım – 11 Nisan 2018

Pozitif

Mart 2017 döneminde 4,8 milyon seviyesinde olan toplam yolcu sayısı bu yılın aynı döneminde %23,9 artış göstererek 6,0 milyona yükseldi. Yolcu sayısında iç hatlarda yıllık %25,9, dış hatlarda %22,3 artış oldu. 2018 yılı Mart ayında yıllık bazda yolcu doluluk oranı 6,0 puanlık artış ile %82,0 olarak gerçekleşirken, iç hatlarda 3,5 puan, dış hatlarda 6,3 puan artış oldu.

Vakıf Yatırım – 11 Nisan 2018

Toplam yolcu sayısı Mart ayında yıllık bazda %23,9 artarak 5,95 mn seviyesine yükseldi (iç hatta +%25,9, dış hatta +%22,3). Arz edilen Koltuk Kilometre yıllık bazda %12,7 artarken (iç hatta +%20, dış hatta +%11,6), yolcu doluluk oranı 6 puan artarak %82’ye yükseldi (iç hatta +3,5 puan, dış hatta +6,3 puan). Ton bazında taşınan kargo ve posta yıllık bazda %29,3 arttı (iç hatta +%40,8, dış hatta +%28,6).

Yorum: Geçtiğimiz hafta DHMİ tarafından açıklanan trafik verilerinde yılın ilk iki ayındaki olumlu performansın Mart ayında da devam ettiğini görmüştük. THYAO verilerinde ise, özellikle de dış hat doluluk oranında yaşanan iyileşmenin yanı sıra kargo ve posta hacmindeki artışın devamını ‘olumlu’ buluyoruz.

Tacirler Yatırım – 11 Nisan 2018

Mart ayı trafik verilerini açıkladı. Mart ayında toplam yolcu sayısı %24 artış ile 5,95 milyon olurken, iç hatlar %25,9 artış ile 2,67 milyon, dış hatlar %22,3 büyüme ile 3,28 milyon olarak gerçekleşti. Konsolide doluluk oranı 596 baz puan iyileşme ile %82 olarak gerçekleşti. Doluluk oranı, iç hatlarda 350 baz puan yükselerek %84 olurken, dış hatlarda 630 baz puan artarak ile %81,7 oldu.

Tacirler Yatırım - 11 Nisan 2018
Tacirler Yatırım – 11 Nisan 2018

Deniz Yatırım – 11 Nisan 2018

Türk Hava Yolları’nın yolcu trafiği Mart ayında %24 artış gösterdi.

THY’nin dün yayınladığı verilere göre, Mart 2018’de toplam yolcu sayısı 5.95 mln’a ulaşarak yıllık bazda %23.9 artış göstermiş oldu. Bu bizim %22 büyüme beklentimizle uyumlu gerçekleşmiş oldu. Yurt içi ve yurt dışı yolcu sayısı bir önceki yıla göre %25.9 ve %22.3 artış ile 2.67 mln’a ve 3.28 mln’a ulaştı. Mart yolcu trafiği datasındaki en göze çarpıcı büyüme rakamı %27.9 artış gösteren direkt yurt dışı yolcu sayısı oldu. Mart ayında THY’nin doluluk oranı ise 6.0 puan iyileşerek %82.0’ye yükseldi.

Geçtiğimiz hafta açıklanan DHMI Mart verileri sonrası THY’nin yolcu trafiğindeki iyileşme trendinin devam etmesi bekleniyordu. Bu nedenle haberi hafif olumlu olarak değerlendirmek ile beraber, hisse için olumlu görüşümüzü doğrular niteliktedir. 1Ç18’de yolcu sayısını %28.5 artıran, bu dönemde %14.6 kapasite artışına karşın doluluk oranını 6.5 puan iyileştirmeyi başaran THY’nin 1Ç18 operasyonel performansının da geçtiğimiz yıla göre önemli bir büyüme göstermesini bekliyoruz.

THY’nin yolcu verilerindeki güçlü büyüme rakamlarının düşük baz etkisinden dolayı 2Ç18’e kadar devam etmesini, bunun da hisse performansını desteklemesini bekliyoruz.

Şeker Yatırım – 11 Nisan 2018

Mart 2018 trafik verilerini açıklamıştır. Açıklanan verilere göre Şirket’in kuvvetli yolcu büyümesi Mart 2018’de de devam ederek yıllık %23.9 oranında gerçekleşmiştir. Dış hatlar yolcu sayısındaki büyüme yıllık %22.3 oranında gerçekleşirken, iç hatlar yolcu sayısındaki büyüme ise, yıllık %25.9 oranında gerçekleş- miştir. Direkt dış hat yolcu trafiğindeki büyüme %27.9, dıştan dışa transfer yolcu trafiğindeki büyüme ise %18.6 olarak gerçekleşmiştir.

THY, Mart 2018’de kapasitesini yıllık % 12.7 oranında arttırmış, ÜYK’sinde ise yıllık %21.5 artış gerçekleşmiştir. Böylelikle yolcu doluluk oranı, dış hatlarda yıllık 6.3 y.p. ve iç hatlarda yıllık 3.5 y.p. artarak toplamda yıllık 6.0 y.p. yükselişle %82.0’ye ulaşmıştır. Şirket’in Mart 2018’de taşımış olduğu toplam kargo tonajı da belirgin ölçüde, yıllık %29.3 oranında artış göstermiştir. THY’nin Mart 2018 yolcu sayısı ve doluluk oranlarının büyüme hızı, zayıf baz ayları üzerine oldukça yüksek büyüme hızı gözlemlenen Ocak ve Şubat 2018’e göre beklendiği üzere hafif bir yavaşlama göstermiş, ancak yine de oldukça kuvvetli gerçekleşmiştir.

Açıklanan veriler ile Şirket’in 1Ç18’de %14.6 kapasite artışı ile toplam yolcu sayısında yıllık %28.5 oranında artış gerçekleşmiş olduğu gözlemlenmektedir. THY’nin yolcu doluluk oranı, 1Ç18’de yıllık 6.5 y.p. artış göstermiştir. Veriler, Şirket’in 1Ç18 operasyonel performansının önceki kış dönemlerine kıyasla oldukça kuvvetli gerçekleşmiş olabileceğini teyit etmekte olup, Şirket payları performansını olumlu etkileyebilecektir.

Ziraat Yatırım – 11 Nisan 2018

Öneri “AL”, Sınırlı Pozitif

THY’nin yolcu sayısı, Mart ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %23,9 artarak 5,9mn kişi olurken, yolcu doluluk oranı 6 puanlık artışla %82 seviyesine yükselmiştir. Mart ayı ile beraber, 2018 yılının ilk çeyreğindeki yolcu sayısı %28,5 artışla 16,7mn olmuştur. Yolcu doluluk oranı ise 6,5 puan artışla %80,5 olmuştur.

Şeker Yatırım – 10 Nisan 2018

Türk Hava Yolları (THYAO), VIP hizmetlerde kullanılmakta olan 1 adet A340-500 tipi uçağının satılmış olduğunu ve Yönetim Kurulu’nun CAE firmasından 9 adet simülatör satın alınmasına karar vermiş olduğunu paylaşmıştır.

Ziraat Yatırım – 10 Nisan 2018

Ortaklığın Yönetim Kurulu, CAE firmasından bir adet B737MAX, iki adet A320CEO/NEO, bir adet A330, bir adet B777-300ER, iki adet B787-9 ve iki adet A350-900 olmak üzere toplam 9 adet simülatörün satın alınmasına karar vermiştir. Ayrıca, VIP hizmetlerde kullanılmakta olan 1 adet A340-500 tipi uçak satılmıştır.

Vakıf Yatırım – 9 Nisan 2018

Türk Hava Yolları (THYAO) terminal işletmeciliğine hazır (=)

  • THY Yönetim Kurulu ve İcra Komitesi Başkanı İlker Aycı, terminal işletmeciliği konusunda tecrübe kazanacakları fırsatların olabileceğini ve bunun için hazır olduklarını söyledi.
  • Türkiye içinde Ankara ve Antalya havalimanlarını yeni uçuş ağlarıyla güçlendirerek, fırsatlara göre yeni merkezler haline getirebileceklerini belirten Aycı, THY Teknik’in yurtdışına açılması, uçak bakım hizmeti vermesi konusunda çalışmaların olduğunu ifade etti. (Kaynak: Sabah)

Tacirler Yatırım – 9 Nisan 2018

Türk Havayolları , dün gün içinde en düşük 19.38 seviyesini test etti ve günü 19.67 seviyesinden kapattı. Senette 20.00 seviyesini hedef olarak belirlerken, stop-loss seviyesini ise 19.60 olarak görüyoruz.

Direnç seviyeleri: 20.00 / 20.30
Destek seviyeleri: 19.60 / 19.30

Tacirler Yatırım - 9 Nisan 2018
Tacirler Yatırım – 9 Nisan 2018

Ziraat Yatırım – 28 Mart 2018

Nötr

Pazar koşullarına bağlı olarak, Gambiya’nın başkenti Banjul’a tarifeli seferler başlatılmasına karar verilmiştir.

Vakıf Yatırım – 26 Mart 2018

Basında yer alan bir habere göre, Erbil’e uygulanan uçuş yasağının kaldırılmasının ardından Türk Hava Yolları, bugün itibariyle seferlere yeniden başlama kararı aldı.

Şeker Yatırım – 26 Mart 2018

GM Sn. Ekşi, Şirket’in yeniden Erbil’e uçuşların başladığını belirtmiştir. Uçuşların başlaması ve yapılan açıklamanın THY’nin operasyonel karlılığı ve dolaylısıyla pay performansı üzerinde belirgin etkisi olmasını beklememekteyiz.

Ziraat Yatırım – 19 Mart 2018

Türk Hava Yolları (THYAO) Basın açıklamasına göre, THY, Özbekistan, Semerkant’ı uçuş ağına eklemiştir.

Ak Yatırım – 13 Mart 2018

Türk Hava Yolları Şubat 2018’de yolcu sayısının beklentilerimiziin yakınında yıllık %26 artış gösterdiğini açıkladı. İç hat yolcu sayısı yıllık %28 büyürken dış hat yolcu sayısı yıllık %24 artış gösterdi. Ocak 2018’de THY’nin yolcu sayısı %36 artış göstermişti (iç hat 41%, dış hat %33). Böylece, Ocak-Şubat 2018 dönemi için şirketin toplam yolcu sayısındaki artış %31 olarak gerçekleşti (iç hat %34, dış hat %29). Bu döneme ilişkin rakamların karşılaştırmasında geçen yılın aynı dönemindeki düşük bazın da olumlu etki yarattığı dikkate alınmalıdır (2A17’de THY’nin yolcu sayısı yıllık %11 gerileme göstermişti).

THY’nin yolcu doluluk oranı Şubat 2018’de yıllık 6,4 puan artışla %79,7 olarak gerçekleşti (Ocak ayı gerçekleşmesine paralel). DHMİ tarafından daha önce yayınlanan verilerde Şubat 2018’de havaalanlarını kullanan toplam yolcu sayısının yıllık bazda %18 artış gösterdiğini görmüştük. THY’nin kendi aylık yolcu performansı, sektör verilerinden edindiğimiz ilk izlenime paralellik göstermektedir. Bununla birlikte, Şubat ayı yolcu verilerini yolcu büyüme trendinin devam ettiğine yönelik bir sinyal olarak değerlendiriyor ve THY açısından olumlu karşılıyoruz.

THY yönetimi 2018 yılına ilişkin bütçe çalışmasında tüm yıl için %8’lik yolcu büyümesi beklediğini belirtmiş ancak geçtiğimiz günleride gerçekleştirilen bir sunumda bu hedefe ilişkin bir yukarı potansiyelin bulunduğunu da ifade etmişti. Ancak şirket yönetimi öngörülerini revize emeden önce bir süre daha beklemeyi tercih ediyor. Bizim yolcu büyüme beklentimiz de şirketin bütçe rakamına paraleldir

Deniz Yatırım – 13 Mart 2018

Türk Hava Yolları’nın yolcu trafiği Şubat ayında %26 artış gösterdi THY’nin dün yayınladığı verilere göre, Şubat 2018’de toplam yolcu sayısı 5.12 mln’a ulaşarak yıllık bazda %25.7 artış göstermiş oldu. Bu bizim %17 büyüme beklentimizin hem yurt içi hem de yurt dışı yolcu trafiğinin daha güçlü büyümesi sayesinde üzerinde gerçekleşmiş oldu. Yurt içi ve yurt dışı yolcu sayısı bir önceki yıla göre %27.7 ve %24.0 artış ile 2.38 mln’a ve 2.74 mln’a ulaştı. Şubat yolcu trafiği datasındaki en göze çarpıcı büyüme rakamı %27.1 artış gösteren direkt yurt dışı yolcu sayısı oldu.

Şubat ayında THY’nin doluluk oranı ise 6.4 puan iyileşerek %79.7’ye yükseldi. Geçtiğimiz hafta açıklanan DHMI Şubat verileri sonrası THY’nin yolcu trafiğindeki iyileşme trendinin devam etmesi bekleniyordu. Bu nedenle haberi hafif olumlu olarak değerlendirmek ile beraber, hisse için olumlu görüşümüzü doğrular niteliktedir. THY’nin yolcu verilerindeki güçlü büyüme rakamlarının düşük baz etkisinden dolayı 2Ç18’e kadar devam etmesini, bunun da hisse performansını desteklemesini bekliyoruz

Oyak Yatırım – 13 Mart 2018

THY’nın dün açıklanan Şubat ayı trafik verilerine göre yolcu sayısı yılllık bazda yaklaşık %26 oranında artmıştır. İç ve dış hat yolcu büyümesi sırasıyla %28 ve %24’tür. Kapasitenin %14 arttığı ayda doluluk oranı %73.3’den %79.7’ye yükselmiştir. Havalimanları verisinde de görülen ciddi artışlarda 2017’nin ilk çeyreğinin zayıf bazı da etkilidir. Verilerin hisse performansını desteklemeyi sürdürmesi muhtemeldir.

Şeker Yatırım – 13 Mart 2018

4Ç17’de 23mn TL net kar açıkladı (4Ç16:122mn TL net kar). Şirket’in açıkladığı net kar rakamı, 23mn TL seviyesinde bulunan net zarar beklentimizden daha iyi gerçekleşti. Şirket’in 4Ç17’de bir defaya mahsus satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar ve durdurulan faaliyetler kapsamında değerlendirilen doğalgaz santrallerin silinmesine ilişkin kaydetmiş olduğu 60 mn TL zarar, kaydedilen 41 mn TL finansman gideri (4Ç16: 20 mn TL finansman giderine karşılık) ve 23mn TL tutarında yazılan net esas faaliyetlerinden diğer giderler Şirket’in net kar rakamı 4Ç17’de olumsuz etkileyen gelişmeler oldu.

Ancak Şirket buna rağmen operasyonel tarafta güçlü sonuçlar (özellikle artan net satış gelirleri ve FAVÖK rakamı) sayesinde 4Ç17’yi 23mn TL net kar ile tamamlamayı başardı. Şirket’in 2017 net kar rakamı 52 mn TL seviyesine ulaşırken, Şirket 2012 yılından buyana ilk defa yılı net kar rakamı ile tamamlamayı başardı. Şirket’in OEDAS ve OEPSAS’ı konsolide etmesi, diğer taraftan ABD doları bazında fiyat garantisi veren Yenilenebilir Enerji Kaynakları Destekleme Mekanizmasının ve Zorlu Solar Santralinin pozitif katkıları net satış gelirlerini olumlu etkiledi. Şirket’in net satış gelirleri 4Ç17’de yıllık bazda %254 artışla 1.265mn TL seviyesinde gelirken (Seker: 904mn TL), ayrıca FAVÖK rakamı da yıllık bazda %111 artışla 198mn TL (Seker: 184mn TL) seviyesine ulaşmıştır.

Şirketin 4Ç17 sonuçları sonrası Zorlu Enerji’nin 1.94 TL seviyesinde bulunan hedef pay fiyatımızı 2.20 TL seviyesine yükseltiyoruz. Hedef pay fiyatımız cari pay fiyatına göre %6prim potansiyeli taşımaktadır. Bu aşamada ZOREN payları ile ilgili olarak “AL” olan önerimizi sınırlı prim potansiyeli nedeniyle “TUT” olarak güncellemekteyiz. Şirket payları sene başından buyana %34 yükselerek BIST100’ün %30 üzerinde performans gösterdiğini de not edelim.

Ziraat Yatırım – 13 Mart 2018

Sınırlı Pozitif

Şirketin 2018 yılı Şubat ayına ait trafik verileri yayınlandı. THY’nin yolcu sayısı, Şubat ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %25,7 artarak 5,1mn kişi olurken, yolcu doluluk oranı 6,4 puanlık artışla %79,7 seviyesine yükselmiştir. Böylelikle, yılın ilk ayında yolcu sayısı %31,1 artışla 10,8mn kişiye ulaşırken, yolcu doluluk oranı 6,9 puan artışla %79,7 olmuştur. Dün THY hisseleri %5 oranında artış kaydetti.

Ziraat Yatırım – 12 Mart 2018

Nötr

Şirket pazar koşullarına bağlı olarak, Fas’ın Marakeş şehrine tarifeli seferler başlatılmasına karar vermiştir.

Şirketin Yönetim Kurulu, geniş gövde uçak ihtiyacının temini kapsamında 2019 yılında 6 adet, 2020 yılında 14 adet, 2021 yılında 10 adet, 2022 yılında 12 adet, 2023 yılında 11 adet ve 2024 yılında 7 adet olmak üzere, 50 adedi kesin ve 10 adedi opsiyon olmak üzere toplamda 60 adet geniş gövde uçak satın alınmasına karar vermiştir. Buna göre, Boeing firmasından 25 adet kesin, 5 adet opsiyon olmak üzere toplam 30 adet B787-9 tipi yolcu uçağı ve Airbus firmasından 25 adet kesin, 5 adet opsiyon olmak üzere toplam 30 adet A350-900 tipi yolcu uçağı satın alınacaktır. Ayrıca, 2018 yılı ve sonrası kargo uçağı ihtiyacının temini kapsamında 1 adet A330-200F kargo uçağının  DVB Bank SE firmasından satın alınmasına da karar verilmiştir.

Ak Yatırım – 8 Mart 2018

Türk Hava Yolları dün bir telekonferans düzenleyerek 4Ç17 sonuçlarını ve 2018 beklentilerini değerlendirdi.
Şirket yönetimi 4Ç17’de FAVÖK ve net kar rakamlarının beklentilerin uzağında kalmasına personele dağıtılan primler, toplu iş sözleşmesi gereğince maaşlarda yapılan performansa bağlı düzeltme ve önceki dönemlerden ötelenmiş bazı bakım giderlerinin 4Ç’de tamamlanmasının neden olduğunu ifade etti. Yaklaşık 165 milyon doları bulan bu bir kereye mahsus harcamalar ayrı tutulursa, THY’nin 2017 birim giderlerinde açıklandığı gibi %1 düşüş değil yönetimin daha önce bütçelediği şekilde %5’lik bir gerileme kaydedilmiş olduğunu hesaplıyoruz.

THY yönetimi 2018 yılında yolcu talebine ilişkin kuvvetli bir görünüm olduğunu ifade etti. Sektörün ve THY’nin yıla hızlı başlangıç yaptığını hatırlatan THY yönetimi (sektör: 2A17’de %23 büyüme; THY: 1A17’de %37 büyüme, THY’nin Şubat ayı rakamları kısa süre sonra açıklanacak), ön rezervasyonların 2Ç18 için talepteki momentumun devam ettiğine işaret ettiğini ifade etti. Buna göre yönetim, 2018 için %8’lik yolcu büyümesi öngörülerinde yukarı potansiyelin söz konusu olduğunu ancak bir değişiklik için en azından 1Y18 sonunda kadar gerçekleşmeleri takip etmek istediklerini belirtti. Bizim beklentimiz de THY’nini yolcu sayısında 2018’de %8 büyüme yönündedir.

Operasyonların İstanbul’un yeni havalimanına taşınması konusunda ise THY yönetimi taşınmanın havalimanının resmi açılış tarihi olarak planlanan Ekim 2018’de yapılması doğrultusunda hazırlıklara devam ettiklerini belirtti. İlk etapta THY yeni havalimanında 600 milyon dolarlık altyapı yatırımı yapacak. Bu tutar borçla finanse edilecek. THY’yönetiminin verdiği mesajları olumlu olarak değerlendiriyoruz. THY hissesi iki gün önce 4Ç17 finansal sonuçlarının açıklanması sonrası sert bir kar satışıyla karşılaşmış ve hissenin getirisi iki günlük sürede endeksin %7 altında kalmıştır. Mevcut şartlar altında THY hisselerinin üzerindeki bu baskının uzun vadeye yayılmasını beklemiyoruz.

Halk Yatırım – 8 Mart 2018

Erken rezervasyonlardaki artış havacılık sektörünü desteklemeyedevam ediyor. Türk Hava Yolları’nın, Türkiye varışlı direkt trafiktegörülen %15,5’lik yıllık artışın katkısıyla, toplam dış hatlar yolcu sayısıyıllık bazda %8,4 artış gösterdi. Aynı dönemde, toplam turist sayısıyıllık bazda %27,8 artmasına rağmen, Avrupa’dan gelen turist sayısıyatay kaldı. TÜRSAB’a gerçekleştirdiğimiz ziyarette, Batı Avrupa’danyaz sezonuna yönelik erken rezervasyonların geçen yılın aynıdönemine kıyasla %60’lara varan artışlara ulaştığını geçen yılın aynıdöneminde 5 milyon olan erken rezervasyon yaptıran yerli turistsayısının da 6 milyon seviyesine yükseldiğini teyit ettik.

Bu doğrultuda,THY’nin 2018 yılında, 42,2 milyon dış hatlar ve 33,1 milyon iç hatlardaolmak üzere yıllık bazda %9,7 artış ile 75,3 milyon yolcu taşıyacağınıve toplam yolcu doluluk oranının da yıllık bazda 2,9 puan iyileşeceğinitahmin ediyoruz. 2018 satış gelirleri tahminimizi %6,7 artırmamızarağmen, petrol fiyatları tahminimizde yaptığımız yukarı yönlü revizyonve 4Ç17’de beklentilerimizin üzerinde gerçekleşen giderlerden dolayıYakıt Hariç Birim CASK tahminimizi %5,9 artırarak FAVÖK marjıtahminimizi yaklaşık 1 puan azalttık. Böylece, 2017-2019 yıllarıarasında satış gelirlerinin ve FAVÖK’ün sırasıyla %13,2 ve %9,9YBBO ile büyüyeceğini tahmin ediyoruz.

Değerleme. Hisse yıl başından bu yana %10,7, BIST100 endeksinerelatif ise %9,4 değer kazandı. Türk Hava Yolları 2018 yılı tahminimizegöre 6,5 FD/FAVÖK ile işlem görürken, GOÜ benzer şirketlerinmedyanına göre %5 ve 5 yıllık tarihsel ortalaması olan 7.0x’e göre %8iskontolu işlem görüyor. Türk Hava Yolları değerleme modelimizde 12aylık hedef piyasa değerine ulaşırken, İndirgenmiş Nakit Akımı Analizive Hedef FD/FAVÖK çarpanı yöntemlerine sırasıyla %20 ve %80ağırlıklar veriyoruz. İNA modelimiz 18,90TL 12 aylık hedef fiyat ile %9yükseliş potansiyeline işaret ediyor. Hedef çarpan modelimizdeTHYAO için 12 aylık hedef fiyat 22,30TL, ağırlıklı değerlememodelimizde 21,60TL seviyesinde olup, %25 yükseliş potansiyelineişaret ediyor.

Bu doğrultuda, 08.12.2017 tarihinde 16,20TL’ye güncellediğimiz THYAO için 12 aylık hedef fiyatımızı 21,60 TL’ye yükseltiyor, AL tavsiyemizi sürdürüyoruz. Riskler. Jeopolitik risklerde beklenmedik bir artış, beklentilerimizin altında gerçekleşecek yolcu doluluk oranları, yolcu büyümesi, bilet fiyatları ve beklentilerimizin üzerinde gerçekleşecek petrol fiyatları,şirketin başarısız inorganik birleşme gerçekleştirmesi, zayıf dolar kurum modelimizde aşağı yönlü başlıca risk unsurları olarak yer alıyor.

Deniz Yatırım – 8 Mart 2018

Türk Hava Yolları yönetimi dün düzenlediği telekonferansta büyüme ve karlılık için güven verdi. THY yönetimi dün 4Ç17 sonuçlarını ve Şirket’in görünümünü tartışmak için bir telekonferans düzenledi. Görüşmenin büyük bir kısmı i) 4Ç17’de beklenmedik bir şekilde yükselen birim maliyetler, ii) yeni Istanbul havalimanına geçiş için maliyet ve zamanlama, ve iii) yolcu trafiği büyüme görünümü üzerinde yoğunlaştı. Yönetimin özellikle bu üç konu üzerine yaptığı yorumların 4Ç sonuçlarının ardından %7 değer kaybeden hisse üzerindeki baskıyı kaldırabilecek nitelikte olduğunu düşünüyoruz.

  • Maliyet artışının büyük kısmı tek seferlik kalemlerden oluşuyor. Yakıt dışı birim giderler (dolar bazında) 4Ç17’de %12 artış göstermişti (2017’de %4 düşüş). Bunun ana sebebi birim personel, bakım ve pazarlama giderlerindeki %18, %44 ve %21 artış oldu. Telekonferansta dün yönetim personel (bonus ve ötelenmiş maaş artışından kaynaklı) ve bakım (takvim kayması) giderleri başta olmak üzere, maliyet artışının 160-165 mln $’lık kısmının bir seferlik olduğunu ve 2018’e sarkmayacağını belirtti. Şirket’in 2018’de yakıt dışı birim giderlerde %3-5 artış bekliyor. Bizim de beklentimiz, bir kerelik giderlere göre düzeltilmiş birim giderlerde %3 seviyesinde olacağı yönünde.
  • Güçlü yolcu trafiği büyümesi Şirket’in 2018 hedeflerinde yukarı yönlü bir risk faktörü oluşturuyor. 2018’e hızlı başlayan yolcu trafiği büyümesi ve ileri tarihli rezervasyonları göz önünde bulundurulduğunda, Şirket yönetimi, sene başında verdikleri %8 yolcu büyümesi tahmininin yukarı doğru revize edilme ihtimalinin güçlü olduğunu belirtti. Ancak, bu değişiklik için yılın en azından ikinci yarısına kadar büyüme trendinin nasıl gittiğini görmek istediklerini söylediler. Bizim 2018 yolcu büyümesi tahminimiz %9.6.
  • Yeni havaalanına geçiş planlandığı gibi Ekim sonunda olacak. Bu geçiş için ilk etapta 600 mln $ maliyet öngörülüyor. Bunun 450-500 mln $’lık kısmının, bizim tahminlerimize paralel olarak, 2018 içinde yapılması bütçelenmiş.

İş Yatırım – 7 Mart 2018

4Ç17’de kar beklentisine karşın zarar İş Yatırım’ın 125 milyon TL net kar, piyasanın ise 304 milyon TL net kar beklentisine karşın THYAO 4Ç16’deki kaydettiği 1,299 milyon TL net kar rakamına kıyasla 4Ç17’de 184 milyon TL net zarar açıkladı. Faaliyet performansındaki iyileşmeye karşın 4Ç17’de kaydedilen net zararın temel nedenleri çoğunlukla kur farkı giderlerinden oluşan 459 milyon TL finansman giderinden oluşmaktadır. Şirket 4Ç16 kur farkı geliri kaynaklı 1,990 milyon TL finansman geliri kaydetmişti. THYAO 4Ç17’de beklentilerle uyumlu (İş Yatırım: 10 milyar TL; Piyasa: 10.4 milyar TL) yıllık bazda %43 artışla 10.5 milyar TL satış geliri elde etti. FAVÖK rakamı ise bizim beklentimiz olan 1,170 milyon TL’nin üzerinde piyasa beklentisi olan 1,425 milyon TL ile uyumlu 4Ç17’de yıllık bazda %148 artışla 1,464 milyon olarak gerçekleşti.

Son Çeyrekte Öne Çıkanlar

Güçlü satış gelirleri büyümesi 4Ç17’de THY’nin yolcu gelirleri %27 yolcu büyümesi, artan yolcu başına dış hat gelirleri ve kurun olumlu etkisi ile yıllık bazda %39 artışla 8.6 milyar TL’ye ulaştı. Kargo gelirleri ise 4Ç17’de kargo hacmindeki %23’lük artış ve kurun etkisi ile yıllık bazda %61 artışla 1.5 milyar TL’ye yükseldi. RASK (kur etkisi hariç) (Arz edilen koltuk km başına gelir) 4Ç17’de yıllık bazda %13 artışla USc 5.81’ye; R/Y (kur etkisi hariç) (yolcu başına gelir) ise 4Ç17’de yıllık bazda %5 artışla USc6.69’a yükseldi. Bölgesel dağılım olarak bakıldığında 4Ç17’de R/Y (kur etkisi hariç) Amerika’da %5.1, Avrupa’da %2.1 ve Asya /Uzak Doğu’da %5.7 artarken; Afrika’da %0.7, Türkiye’de %7.9 ve Orta Dogu’da ise %2.3 geriledi.

Marjlarda iyileşme 4Ç17’de THYAO RASK artışı, doluluk oranında iyileşme artan ölçek sayesinde yıllık bazda 5.9 puan artışla %14 FAVÖK marjı ve 3.5 puan artışla %19.9 FAVKÖK marjı elde etti. Yakıt dışı CASK (Arz edilen koltuk km başına gelir) 4Ç17’de artan personel giderleri, bakım giderleri ve satış ve pazarlama gideri sayesinde yıllık bazda %12.4 artışla USc 4.72’ye yükseldi. Arz edilen koltuk km başına yakıt gideri ise 4Ç17’de ton başına yakıt maliyetindeki %9 artış ve yakıt tüketimindeki %2.3 artış nedeniyle % 13.2 artışla USc 1.8’e yükseldi. Tüm bunlar ışığında toplam CASK ise yıllık bazda %12.7 artışla USc6.52’ye yükseldi.

Filo gelişimi THY’nin uçak filosu 2017’deki 329’dan 2018’de 325’e gerilemesi planlanıyor. Havayoluna 2018’de 13 yeni uçak teslim edilecek. 2019 yılında teslim edilecek 35 yeni uçakla filo 346’ya, 2020’de teslim edilecek 42 yeni uçakla ise filo 372’ye yükselecek.

Değerleme üzerindeki etki ve görünüm

2018 şirket beklentisinde değişiklik yok THY’nin 2018 için önceden açıklanan beklentilerini hatırlatmak isteriz. THY 2018 yılında 33 milyon iç hat, 40 milyon dış hat olmak üzere toplamda 74 milyon yolcu (2017’e göre %8 artış) taşımayı hedefliyor. Doluluk oranı %79-%80 aralığında hedeflenirken, ASK 2017’ye kıyasla %6 artış ile 183 milyara ulaşması planlanıyor. Taşına kargo/postanın 2018’de %16 artışla 1.3 milyon tona ulaşması hedefleniyor. THY yakıt tüketiminde 2018’de yıllık bazda %9 artış öngörürken, hedge dahil ortalama yakıt maliyetini 633 dolar/ton bekliyor. Yakıt dışı CASK’ın 2018’de %3-%5 artış göstermesi bekleniyor. THY 2018 yılında 11.8 milyar dolar satış geliri ve %23-%24 FAVKÖK marjı hedefliyor.

İş Yatırım - 7 Mart 2018
İş Yatırım – 7 Mart 2018

Oyak Yatırım – 6 Mart 2018

THY’nın bu sabah açıklanan 4Ç17 finansallarında ciro, FAVÖK, net zarar sırasıyla TL10.5 milyar, TL1053mn ve TL184mn olarak gerçekleşmiştir. Ciro beklentinin %3 üzerinde olsa da FAVÖK piyasa beklentisinin %26 altındadır. Operasyonel olarak beklentinin altında kalan rakamların etkisiyle net zarar TL184mn’la piyasa net kar beklentisi olan TL304mn’a göre zayıftır. Sonuçlar hisse fiyatı üzerinde baskı yaratabilir. Şirketin sonuçları hakkındaki telekonferansı 7 Mart’ta 17:00’dedir.

İş Yatırım – 6 Mart 2018

Kur farkı giderleri güçlü faaliyet performansını gölgeledi

THY yılın son çeyreğinde 125 milyon TL kar tahminimize karşın 184 milyon Tl net zarar açıkladı. Öte yandan ciro, FAVÖK ve FAVKÖK rakamları piyasa beklentilerine yakın açıklandı. 4Ç FAVÖK rakamı geçen yılın aynı dönemine göre %148 oranında bir artışa işaret ediyor. Güçlü faaliyet sonuçları beklentinin altında açıklanan net kar rakamına olumsuz piyasa tepkisini sınırlayabilir.

Kapanış (TL) : 18.73
Hedef Fiyat (TL) : 18.4
Piyasa Deg.(TL) : 25847
3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 229.3

Vakıf Yatırım – 6 Mart 2018

Şirket, 4Ç17’de 304 mn TL net kâr yönünde beliren piyasa ortalama beklentisinin aksine 184 mn TL net zarar açıkladı. Beklentilerden daha kötü gerçekleşen operasyonel performans ve esas faaliyet dışı giderler, piyasa ortalama beklentisinin aksine net zarar gerçekleşmesinin nedenleri olarak öne çıkıyor.

Şirketin 4Ç17’de net satış gelirleri piyasa ortalama beklentisinin %3 ile hafif üzerinde, yıllık bazda %43 artışla 10,4 mlr TL olurken, operasyonel giderlerde yaşanan yıllık bazdaki %40’lık artışın da baskısıyla FAVÖK’ü piyasa ortalama beklentisinin %26 altında, yıllık bazda %47,7 artışla 1,05 mlr TL oldu. Şirket 4Ç17’de operasyonel olmayan tarafta 42 mn TL net gider kaydetti (4Ç16’da 2 mlr TL net gelir). Şirket 2018 yılında yurt içi 33 mn ve uluslararası 41 mn olmak üzere toplam yolcu sayısının 74 mn, toplam net satış gelirlerinin 11,8 mlr $, FAVKÖK marjının %23-24 ve yolcu doluluk oranının %79-80 olmasını bekliyor.

Yorum: Hissenin BIST100 endeksine göre son 1 ve 3 ayda sırasıyla %8 ve %33 pozitif ayrışmasını da göz önünde bulundurarak 4Ç17 sonuçlarının hisse performansına etkisinin negatif olmasını bekliyoruz.

Ziraat Yatırım – 6 Mart 2018

Sınırlı Negatif

Türk Hava Yolları’nın 2017 yılının son çeyreğinde 184mn TL ana ortaklık zararı açıklamıştır. Piyasa beklentisi 304mn TL ve bizim beklentimiz de 463mn TL ana ortaklık karı yönündeydi. Türk Hava Yolları’nın 4Ç2017 satış gelirleri %43,1 artışla 10.447mn TL’ye yükselirken, brüt kar ise %79,5 oranında artarak 1.197mn TL olmuştur. Brüt kar marjı ise %9,1’den %11,5’e yükselmiştir. Operasyonel giderler son çeyrekte %39,7 oranında artarak 1.312mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden de 344mn TL gelir kaydedilmiştir.

Bu gelişmeler neticesinde THY 4Ç2016’daki 421mn TL’lik faaliyet zararına karşın 229mn TL faaliyet karı elde etmiştir. Diğer taraftan yatırım faaliyetlerinden gelirler 163mn TL’den 86mn TL’ye gerilerken, özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan ise 13mn TL gider kaydedilmiştir. Tüm bunlara bağlı olarak Şirketin finansman öncesi karı 302mn TL olmuştur. Geçen sene 4. çeyrekte finansman öncesi zarar 267mn TLidi.

Finansman tarafında ise 4Ç2016’daki 1.990mn TL’lik gelirin aksine 4Ç2017’de 459mn TL’lik gider kaydedilmiştir. Buna bağlı olarak da THY 184mn TL ana ortaklık net dönem zararı kaydetmiştir. Bir önceki yılın aynı döneminde kur kaynaklı finansman gelirine bağlı olarak 1.299mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydedilmişti. 4. çeyrek zarar rakamına karşın 2017 yılı karı 639mn TL olarak gerçekleşmiş ve 2016 yılındaki 47mn TL’lik zararın tersi yönünde gerçekleşmiştir.

Türk Hava Yolları beklentilerini de açıklamıştır. Buna göre 2018 yılında 74mn yolcu bekleyen THY, 11,8 milyar dolar gelir öngörmektedir. Şirketin FAVKÖK beklentisi de %23-24 oranındadır.

Şeker Yatırım – 5 Mart 2018

Türk Hava Yolları (THYAO) yıl sonu sonuçlarını yarın piyasa açılışından önce açıklamayı planlamaktadır. Şirket’in satış gelirlerinin %23 artarak US$2,726mn’a ulaşmış olmasını ve FAVÖK ve net karının sırasıyla US$427mn ve US$148mn olarak gerçekleşmesini beklemekteyiz. Piyasa ortalama beklentileri ise Şirket’in satış gelirleri için US$2,661mn, FAVÖK ve net karı için US$401mn ve US$28mn tutarlarındadır.

Şeker Yatırım – 27 Şubat 2018

Türk Hava Yolları (THYAO) Sabah Gazetesi haberine göre IHA, THY CEO’su Sn. Ekşi’nin Şirket’in yeni İstanbul Havalimanı’na taşınma süreci ile ilgili bilgi paylaşımlarını aktarmıştır. Önceki paylaşımlara benzer bir şekilde Sn. Ekşi, THY’nin yeni havalimanına 30 Ekim 2018 gününde taşınacağını paylaşmıştır. Kısa dönemde risk algısını arttırabileceği düşünülüyor olsa da THY’nin yeni transfer merkezine taşınmasını Şirket’in büyüme projeksiyonları için oldukça olumlu değerlendirmekteyiz.

Halk Yatırım – 26 Şubat 2018

Pozitif

Basında yer alan habere göre, Türk Hava Yolları (THY) Genel Müdürü Bilal Ekşi, bu sene karlılık açısından rekorlar kırabileceğimiz bir yıl olabilir” açıklamasında bulundu. THY’nin 2018’de de büyüme trendinin % 10 seviyelerinde olması beklentilerini ifade eden Ekşi, “2017 yılında çok iyi bir noktaya geldik. Yaklaşık %9,5 oranında büyüdük. Finansal olarak da oldukça güzel bir netice elde ettik. THY aslında 2017 yılında tüm uçaklarını kullanmaya başladı. Bu yaz yolcu sayısı itibariyle yine %10’lar civarında büyüyeceğiz. Ama uçakların yaptığı kilometre olarak %6’lar civarında bir büyüme öngörülüyor” değerlendirmesinde bulundu

Ziraat Yatırım – 23 Şubat 223018

Nötr

 İtalya’nın Palermo şehrine tarifeli seferler başlatılmasına karar verilmiştir.

Şeker Yatırım – 20 Şubat 2018

Türk Hava Yolları (THYAO) geçici vergi beyanında tek düzen hesap planına uygun gelir tablosunu açıklamıştır. Bu usulde hazırlanan gelir tablosunun Şirket’in UFRS’na göre hazırlanan gelir tablosuna, yaklaşık olarak satış gelirlerindeki büyüme hariç, benzerliği bulunmamakta ve bir gösterge niteliği taşımamaktadır. Bu hesap planına uygun olarak hazırlanan gelir tablosunda THYAO’nun satış gelirleri, önceki yılın aynı usulde hazırlanmış olan gelir tablosundaki satış gelirlerine kıyasla, yıllık %37 oranında artarak 29.5mlyr TL’ye ulaşmış, faaliyet kar marjı ise yıllık 10.9 y.p. artış göstermiştir.

Tacirler Yatırım – 19 Şubat 2018

2017 yılı Vergi Dairesi’ne sunulan gelir tablosunu 2.869 milyon TL zarar ile açıkladı. Türk Hava Yolları konsolide mali tablolarını yayınladığından açıklanan gelir tablosu gösterge niteliğinde değildir. Şirket için 4Ç17 piyasa net kar beklentisi 304 milyon TL olup, yıllık ve çeyreksel bazda, %77 ve %88 daralmayı işaret etmektedir.

Şeker Yatırım – 14 Şubat 2018

Türk Hava Yolları (THYAO) yeni filo planını paylaşmıştır. Buna göre THY, 2017 yılını filosunda 329 uçak ile tamamlamıştır. THY, 2018 yılı sonunda filosunun toplam 327 uçaktan oluşmasını beklemekte (önceki plan: 323) ve koltuk kapasitesinde herhangi bir değişiklik öngörmemektedir.

Benzer bir şekilde THY, 2019 yılından itibaren filo büyüklüğünün önceki filo planına göre 3 uçak daha fazla olabileceğini ve 2024 yılı sonunda 424 uçağa ulaşacağını paylaşmış, 2020 -2024 yılları koltuk kapasitesi projeksiyonlarında herhangi bir değişiklik öngörmemiştir. THY, 40 adet Boeing ve 20+5 (opsiyonel) Airbus siparişi niyetlerinin bu filo planında yer almadığını, anlaşmalar yapıldığında filo planının yeniden güncellenebileceğini de paylaşmıştır.

Ak Yatırım – 12 Şubat 2018

Türk Hava Yolları Ocak 2018’de yolcu sayısının, ilk beklentilerimizin üzerinde, yıllık %36,6 artış gösterdiğini açıkladı. İç hat yolcu sayısı yıllık %41 büyürken, dış hat yolcu sayısı yıllık %33 artış gösterdi. Ocak ayı için gerçekleşen rakamların karşılaştırmasında geçen yılın aynı ayındaki düşük bazın da olumlu etki yarattığı dikkate alınmalıdır: Ocak 2017’de THY’nin yolcu sayısı yıllık %12 gerileme göstermişti. Şirket 2017’nin toplamında %9’luk yolcu büyümesi yakalamıştı. THY’nin yolcu doluluk oranı Ocak 2018’de yıllık 7,3 puan artışla %79,8 olarak gerçekleşti.

Şirket 2017’yi %79,1’lik doluluk oranıyla kapatmıştı (yıllık bazda 4,7 puan artış). DHMİ tarafından daha önce yayınlanan verilere göre Ocak 2018’de havaalanlarını kullanan toplam yolcu sayısı yıllık bazda %29 gibi belirgin bir artış gösterdi (iç hat %28 artış, dış hat %31 artış). THY’nin kendi aylık yolcu performansı, sektör verilerinden edindiğimiz ilk izlenime paralellik göstermektedir. Bununla birlikte, Ocak ayı yolcu verilerini son dönemde ivme kazanmış olan yolcu büyüme trendinin devam ettiğine yönelik bir sinyal olarak değerlendiriyor (şirketin yolcu sayısı 2017’nin ikinci yarısında %17 artmıştı) ve THY açısından olumlu karşılıyoruz.

THY yönetimi 2018 yılına ilişkin bütçe çalışmasında tüm yıl için %8’lik yolcu büyümesi beklediğini belirtmişti. Bizim beklentimiz de şirketin öngörüsüne paraleldir. Bu bağlamda, şirket 2018’e bu beklentinin çok üzerinde bir tempo ile başlamış durumdadır (ancak özellikle yılın ikinci yarısında baz etkisinin yıllık karşılaştırmalar üzerinde baskı yaratabileceği de göz önünde bulundurulmalıdır).

Vakıf Yatırım – 12 Şubat 2018

Türk Hava Yolları (THYAO) 2018 Ocak ayı trafik sonuçlarını açıkladı (+)

  • Şirket’in 2018 yılı Ocak ayında toplam yolcu sayısı yıllık bazda %36,6 artışla 5,7 mn olarak gerçekleşti (İç hat: +%41,1, dış hat:+%32,8)
  • Türk Hava Yolları’nın 2018 yılı Ocak ayında yolcu doluluk oranı yıllık bazda 7,3 puanlık artış ile %79,8 olarak gerçekleşirken, aynı dönemde dış hat seferlerde doluluk oranı 7,5 puanlık artış gösterdi. · Toplam Arz Edilen Koltuk Km (AKK) 2018 yılı Ocak ayında yıllık bazda %17,1 artarak 14,2 mlr oldu.
  • Şirket’in Ücretli Yolcu Km (ÜYK), 2018 yılı Ocak ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre %28,9 artarak 11,4 mlr olurken, ÜYK artışı iç hat uçuşlarda %40,2, dış hat uçuşlarda ise %27,1 olarak gerçekleşti.
  • Taşınan Kargo-Posta, 2017 yılı Ocak ayında 64.582 ton iken, 2018 yılı aynı ayda %33,5 artışla 86.204 tona yükselmiştir.
  • 2017 Aralık ayı sonunda uçak sayısı 329 iken 2018 Ocak ayı sonunda 331 olmuştur. Dar gövde yolcu (223) ve geniş gövde yolcu (90) uçak sayısı sabit kalırken, kargo uçak sayısı ise 16’dan 18’e çıktı.

Şeker Yatırım – 12 Şubat 2018

Türk Hava Yolları (THYAO) Ocak 2018 trafik verilerini paylaşmıştır. Şirket’in Ocak 2018’de hizmet verdiği toplam yolcu sayısında yıllık olukça belirgin %36.6 oranında artış gerçekleşmiştir (Aralık 2017: %+21.4). İç hatlar yolcu sayısındaki artış yıllık %41.1 oranında gerçekleşirken, dış hatlar yolcu sayısında da oldukça kuvvetli, yıllık %32.8 artış gerçekleşebilmiştir. Şirket’in direkt dış hat yolcu sayısındaki yıllık %44.6 oranındaki artış, özellikle dikkat çekicidir.

Bunun yanında dış hat transfer yolcu sayısında da yıllık %29.4 oranında artış gerçekleşmiştir. THY, Ocak 2018’de kapasitesini %17.1 oranında arttırmıştır. ÜYK ise yıllık %28.9 oranında artış gösterebilmiş, böylelikle yolcu doluluk oranı, dış hatlar yolcu doluluk oranındaki oldukça kuvvetli, yıllık 7.5 y.p. ve iç hatlar yolcu doluluk oranındaki yıllık 5.6 y.p. artışlar ile toplamda 7.3 y.p. artış gösterebilmiştir.

Şirket’in Ocak 2018 trafik verilerinde ayrıca taşınan toplam kargonun ton bazında yıllık oldukça kuvvetli %33.5 oranında artış göstermiş olduğu gözlemlenebilmektedir. Açıklanan veriler, THY’nin yolcu sayısı ve doluluk oranları artış hızlarında ivmelenmeye işaret etmektedir ve kış sezonunda operasyonel karlılığının istisnai bir biçimde güçlü olabileceğine işaret etmektedir; böylelikle Şirket pay performansı üzerinde olumlu etkisi olabileceğini düşünmekteyiz.

Ziraat Yatırım – 12 Şubat 2018

Sınırlı Pozitif

Şirketin 2018 yılı Ocak ayına ait trafik verileri yayınlandı. THY’nin yolcu sayısı, Ocak ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %36,6 artarak 5,7mn kişi olurken, yolcu doluluk oranı 7,3 puanlık artışla %79,8 seviyesine yükselmiştir. Cuma günü THY hisseleri %4,7 artış kaydetti.

Ziraat Yatırım – 8 Şubat 2018

Nötr

Türk Hava Yolları (THY), geçtiğimiz yıl artan yolcu talebi nedeniyle 2018’de bazı hatlarda frekans artışı yapma kararı aldı. Dünyanın en çok ülkesine uçan havayolu şirketi olan THY, 2017 yılındaki yüksek yolcu talebi ve 2018 yılındaki hedefleri doğrultusunda farklı uçuş noktaları için sefer sayılarını artırma kararı aldı. Bu kapsamda talebin arttığı 6 hatta frekans artışı yapılacak. THY’nin seferlerini arttırma karası aldığı uçuş noktaları ise yazılı açıklamayla kamuoyuna duyuruldu.

Haftada 4 frekans olarak icra edilen İstanbul-Phuket (HKT)-İstanbul seferleri, 17 Eylül tarihi itibariyle haftada 6 frekans; 9 frekans olarak icra edilen İstanbul- Dubrovnik (DBV)-İstanbul seferleri ise 25 Mart’tan itibaren haftada 11 frekans olarak gerçekleştirilecek. Haftada 12 frekans olarak icra edilen İstanbul-Podgorica (TGD)-İstanbul seferleri, 25 Mart tarihi itibarıyla haftada 13 frekansa, haftada 4 frekans olarak icra edilen İstanbul- Yekaterinburg (SVX)-İstanbul seferleri de 4 Haziran’dan itibaren haftada 5 frekans yükseltilecek. Haftada 4 frekans olarak gerçekleştirilen İstanbul-Bari(BRI)-İstanbul seferi ise, 25 Mart itibariyle haftada 5 frekans olarak düzenlenecek. Haftada 10 frekans olarak icra edilen İstanbul-Bremen (BRE)-İstanbul seferi, 25 Mart tarihinden itibaren haftada 14 frekans yükseltilecek.

Ziraat Yatırım – 6 Şubat 2018

Nötr

THY ve Atlasglobal arasında komponent bakım ve yedek parça desteği anlaşması imzalandı.

Ziraat Yatırım  – 2 Şubat 2018

Nötr

Komorlar Birliği’nin başkenti Moroni şehrine tarifeli seferler başlatılmasına karar verilmiştir.2

Oyak Yatırım – 26 Ocak 2018

Business HT haberine göre THY GM Bilal Ekşi,Twitter’da yaptığı açıklamada Ocak ayını güzel rakamlar ile geçirdiklerini söyledi. Hafif pozitif.

Halk Yatırım – 24 Ocak 2018

Nötr

Türk Hava Yolları ile Lufthansa’nın ortak kuruluşu SunExpress, Litvanyalı havayolu şirketi Avion Express’in beş adet A320 uçağını wetlease olarak kiralama kararı aldı. Kiralanan uçaklar 2018 yazında SunExpress’in merkezi Antalya’dan hizmet vermeye başlayacak.

Tacirler Yatırım – 23 Ocak 2018

Türk Havayolları , dün gün içinde en düşük 15.12 seviyesini test etti ve günü 15.41 seviyesinden kapattı. Senette 15.56 seviyesini hedef olarak belirlerken, stop-loss seviyesini ise 15.38 olarak görüyoruz.

Direnç seviyeleri: 15.56 / 15.70
Destek seviyeleri: 15.38 / 15.14

Tacirler Yatırım - 23 Ocak 2018
Tacirler Yatırım – 23 Ocak 2018

Şeker Yatırım – 18 Ocak 2018

Türk Hava Yolları (THYAO), Air Moldova ile kod paylaşımı konusunda anlaştı. Bu anlaşma ile Türk Hava Yolları ve Air Moldova, İstanbul-Kişinev hattında karşılıklı olarak bir diğerinin seferine kendi uçuş kodunu koyabilecektir. Air Moldova’nın filosunda toplam 7 uçak bulunmakta ve havayolları 29 destinasyona uçmaktadır. Anlaşmanın THY’nin uçuş ağını bu hatta derinleştirecek olması nedeniyle olumlu değerlendirmekte, ancak pay performansı üzerinde belirgin bir etkisi olmasını beklememekteyiz.

Ayrıca, THY YK Başkanı Sn. Aycı, Turkish Cargo’nun hedefinin yeni havalimanına yapılacak 2mn tonluk kapasite yatırımı ile dünyanın en iyi 5 hava kargo şirketi arasına girmek olduğunu bildirmiştir. THY, 2017 yılında toplam 1.1. mn ton kargo taşımıştır. Kargo gelirleri, Şirketin ÜYK’sına olumlu katkıda bulunmakta, yıllık satış gelirlerinin ise tahminimizce %12’sini oluşturmaktadır. THY’nin kargo iş koluna yönelik odağının büyümeyi destekleyici olarak olumlu değerlendirmekteyiz.

Ziraat Yatırım – 17 Ocak 2018

Nötr

Şirket kabinde uyguladığı ekonomi sınıfı ücret politikasına yeni bir düzenleme getirdi. Buna göre diz mesafesi geniş koltuklardan artık ücret alınacak. 8 Ocak itibariyle başlayan söz konusu uygulama sadece dış hat seferlerinde geçerli olacak ve koltuklar 19-79 dolar arasında fiyatlarla satılacak.

Ziraat Yatırım – 10 Ocak 2018

Sınırlı Pozitif

THY’nin yolcu sayısı, Aralık ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %21,4 artarak 5,5mn kişi olurken, yolcu doluluk oranı 5,1 puanlık artışla %79,7 seviyesine yükselmiştir. Aralık ayı ile beraber, 2017 yılında yolcu sayısı %9,3 artışla 68,6mn olmuştur. Yolcu doluluk oranı ise 4,7 puan artışla %79,1 olmuştur.

Ziraat Yatırım – 9 Ocak 2018

Sınırlı Pozitif

 THY’nin yolcu sayısı, Aralık ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %21,4 artarak 5,5mn kişi olurken, yolcu doluluk oranı 5,1 puanlık artışla %79,7 seviyesine yükselmiştir. Aralık ayı ile beraber, 2017 yılında yolcu sayısı %9,3 artışla 68,6mn olmuştur. Yolcu doluluk oranı ise 4,7 puan artışla %79,1 olmuştur.

Ziraat Yatırım – 8 Ocak 2018

Nötr

Gelecek dar gövde uçak siparişleriyle artan geniş gövde uçak ihtiyacını karşılamak, böylece filoyu yeni nesil geniş gövde uçak tipleri ile daha da güçlendirmek ve yolcu memnuniyetini arttırmak amaçlarıyla temin edilmek üzere Airbus ile 20+5 adet opsiyonlu A350-900 sipariş niyetini uçak üreticisi firma ile paylaşmıştır. Bu niyet çerçevesinde Airbus firması ile görüşmeler başlamıştır.

Ziraat Yatırım – 5 Ocak 2018

Nötr

THY 2018 yılına ilişkin beklentilerini açıkladı. Buna göre, 2017 yılında 10,3-10,5 milyar USD olan ciro beklentisinin 2018’de 11,8 milyar USD’ye yükselebileceği ve konsolide FAVKÖK marjının %23-24 aralığında gerçekleşebileceği bildirildi. Ayrıca THY 2017’de 69mn’a ulaşması beklenen toplam yolcu sayısının 2018’de 74mn seviyelerine çıkabileceğini ve yolcu doluluk oranın %79-80 bandında olabileceğini öngördüğünü açıkladı.

Türk Hava Yolları Hisse Senedi Yorumları Sayfası Hakkında Bilgiler

Türk Hava Yolları Hisse Senedi Yorumları Sayfası Hakkında BilgilerDünyanın en iyi hava yolları arasında yer alan Türk Hava Yolları (THYAO) hisse senetleri için yapılan yorumları ve analizleri sizlerle bu sayfada veriyoruz. En çok önerilen hisse senetleri arasında yer almaktadır. Ayrıca büyük portföylerde de mutlaka THY hisselerine yer verildiğini söyleyebiliriz. Her geçen yıl filosunu genişleten, uçuş ağını büyüten Türk Hava Yolları, ülkemizi yurt dışında en iyi şekilde tanıtan şirketlerdendir.

Dünyada en fazla ülkeye yolcu taşıyan havayolu firması olan THY, Ocak – Haziran 2017 döneminde 30,3 milyon yolcu ile yeni bir rekor kırmıştır. Bu durumlar, hisse senedi performansına da yansıyarak yatırımcısını sevindirmektedir. Dünyada 300 farklı noktaya uçuş sağlayan THY, toplamda 120 ülkeye sefer düzenleyen bayrak taşıyıcı havayoludur. Bu özelliği ile de dünya sıralamasında ilk basamakta yer almaktadır.

Bu kadar ön planda olan bir şirkete ait hisse senedi, doğal olarak uzmanların yakın markajındadır. Bizler de bu sayfada, aracı kurumlar ve bankaların uzmanları tarafından kaleme alınan yorumları bir araya getirerek, sizlere şirket hakkında en iyi bilgileri sunmayı amaçlıyoruz. En güncel yorumları en üst sıraya taşıyoruz. Geçmişteki önemli gelişmelere ait haberleri, alt kısımda bırakarak geniş pencereden şirket hisselerine bakmanızı sağlıyoruz.

Tek bir sayfada THYAO hisse senedi yorumları, analizleri ve günlük tahminleri izlemek için burayı takip etmenizi öneririz. Her gün uzmanların yayınladıkları raporları takip ederek, sizlere toplu bir kaynaktan izleme imkanı sağlıyoruz. Ama buradaki görüşlerin kişisel olduğunu unutmamanızı istiyoruz. Bilgilere göz atmanızı ve kendi yorumlarınızı yapmanızı tavsiye ederiz.

Sonuç

SonuçBurada yer alan THYAO hisse senedi yorumları ve tahminleri, yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Kişisel görüşlere yer verilmektedir ve burada yer alan bilgilerden doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamayız. Sizler de sadece buradaki bilgilere göre yatırım kararı almak yerine kendi analizlerinizle yorumlar yapmalısınız.

Hakkında Haber Editörü

Türkiye ve dünya piyasalarından son dakika gelişmeler, borsa haberleri, döviz kurları, emtia fiyatları, güncel hisse senedi ve şirket verileri sizlerle. Borsanasiloynanir.co adresinden, ekonomi ve finans piyasaları hakkında tüm gelişmeleri, para dünyası hakkında yorumları takip edebilirsiniz...
Paratic Piyasalar

Bir Cevap Yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir