Son dönemde piyasaların oldukça karmaşık ve dalgalı olduğunu söyleyebiliriz. Yılsonuna yaklaşırken Borsa İstanbul’da; vize krizi, Avrupa Birliği ile devam eden müzakerelerdeki sıkıntılı süreç ve düzenlenen operasyonlar hakimiyet kurmuş durumda. 2017’nin başından Eylül ayına kadar oldukça iyi bir performans gösteren BIST 100 endeksi, döviz kurlarındaki düzensiz seyir ve jeopolitik risklerle düşüşe geçti. Ardından ABD ile başlayan vize krizi, endeksi yeniden 100 binin altına çekti.
Yılsonu yaklaşırken Torba Yasa’nın görüşülmesi, vize krizi ve jeopolitik riskler ile hisse senedi piyasası dalgalanmaya başladı. Bu durumda öne çıkan sektörler ise savunma sanayi, enerji ve demir – çelik olarak belirlendi. Piyasalarda kriz dönemi olarak adlandırılan bu durum için uzmanlar da portföy önerilerini güncelledi.
Şimdi 2017 yılının sonuna yaklaşırken dalgalanan piyasalarda öne çıkan hisselere ve uzman yorumlarına göz atalım:
Mevcut Piyasa Koşullarında Öne Çıkan Hisse Senetleri
Uzmanların gözlemleri ve incelemeleri sonucunda edindikleri bilgilere göre sıraladıkları hisse senetlerini sizlerle paylaşmak istiyoruz. Jeopolitik risklerin ve belirsizliklerin yükselerek piyasayı dalgalandırdığı bu dönemde Al tavsiyesi veren hisse senetleri sizlerle:
Aselsan Hisse Senetleri – ASELS
Orta Vadeli Program’ın (OVP) Aselsan hisse senetlerine olumlu yansıyacağı düşünülüyor. 31 Ekim tarihinde şirketin 3. çeyrek finansallarını açıklaması bekleniyor. İlk 6 aylık dönemde gerçekleştirdiği temettü ödemesi ile yurt içi ve yurt dışında kurduğu yeni iş ilişkileriyle yeni projelerde yer aldığı görülüyor. Aynı zamanda % 51’i Aselsan’a ait olan Yital Mikroelektronik Sanayi ve Ticaret AŞ. adında bir şirket kurduğunu da 4 Ekim’de KAP’a bildirdi.
OVP kapsamında savunma sanayi için yeni bir kaynak artışı öngörülmesi ve yeni Mali Plan’a göre Milli Savunma Bakanlığı ödeneğinin 41,3 milyar liraya yükseltildiği yönündeki haberler de Aselsan hisselerini orta – uzun vadede ön plana taşıyor.
Yılbaşından beri endeksin üzerinde performans gösteren ASELS hisseleri, sektörde öncü ve güçlü finansalları ile projelerini hızlandıracak seviyede. Bu kapsamda; yılsonuna kadar % 14 oranında yükseliş potansiyeli ve 31,30 lira hedef fiyat öngörülüyor.
Takip Edin: Aselsan Hissesi Uzman Yorumları
Ereğli Demir Çelik Hisse Senetleri – EREGL
6 aylık güçlü bilanço verileri sonrasında 3. çeyrek satışlarının sınırlı kalmasına rağmen mevsimsel kaynaklı azalmanın neden olduğu düşünülüyor. 18 Ekim tarihinde çeyreklik bilançolarını açıklaması bekleniyor. Şirketin yılsonu performansını etkileyecek risklerin başında ise hammadde fiyatlarında yaşanabilecek artışın kar marjında yaratabileceği negatif etkiler geliyor. Buna rağmen yılı ödenmiş sermayesine yakın bir net kar elde etmesi öngörülüyor.
8 Ağustos tarihinde yönetim kurulu kararıyla, yüksek katma değerli çeliklerin üretimine yönelik ısıl işlem tesisi için çalışmalara başlama kararı alındı. Bu anlamda yapılan yatırımların ise 2 yıl içinde hayata geçirilmesi planlanıyor.
Şirketin ham çelikte kapasite kulanım oranı % 97 ile dünya ortalamasının üzerinde seyrediyor. Yüksek temettü verimliliği, güçlü finansalları ve geniş ürün yelpazesiyle EREGL hisse senetleri için % 16 yükseliş potansiyeli ve 9,90 lira hedef fiyat öngörülüyor.
Takip Edin: Ereğli Demir Çelik Hisseleri Uzman Yorumları
BİM Hisse Senetleri – BIMAS
BİM, yılın ilk yarısında olumlu finansallar açıklamıştı. Buna bağlı olarak yılsonu beklentileri kapsamında satış hedefini % 15 – 18 aralığından % 20 – 23 aralığına revize etti. Perakende sektöründe düşük maliyet ile ülke geneline yayılması bir avantaj olarak görülüyor. Bu kapsamda satışlarında yaşanan yükseliş, operasyonel karlılık, yatırımların devamı, yurt dışı operasyonlarının ciroya katkısı ve marjlardaki iyileşme, olumlu görünümün devam edeceğini gösteriyor.
6 Kasım’da üçüncü çeyrek finansallarını açıklaması beklenen BİM’in büyüme trendi ve temettü verimliliği, hisse senetlerine olumlu yansıyor. Yılsonuna kadar % 14 yükseliş potansiyeli ile 89,70 lira hedef fiyat öngörülüyor.
Turkcell Hisse Senetleri – TCELL
Dijital servislerde büyümenin, akıllı telefon ve data kullanım oranlarının artışı ile şirketin operasyonlarının olumlu etkileneceği düşünülüyor. Aynı zamanda abone başına gelirlerde de artış yaşanması bekleniyor. 2017 hedeflerinde % 19 satış büyümesi ve % 34 FAVÖK marjı öngörülüyor. Temettü ödemesi yapıyor olması da şirketin defansif bir konumda olmasını sağlıyor.
Yılbaşından beri endeksin % 7 üzerinde performans gösteren TCELL hisseleri için % 10 yükseliş potansiyeli ve 14,8 lira hedef fiyat öngörülüyor.
Takip Edin: Turkcell Hissesi Uzman Yorumları
Trakya Cam Hisse Senetleri – TRKCM
Şirketin operasyonlarını olumlu etkileyen faktörler, yurt içinde artan inşaat sektörü talebi ve Avrupa otomotiv sanayisindeki iyileşme olarak gösteriliyor. Zayıf Türk lirası, düşük baz etkisi gibi faktörlerin etkisiyle de satış hacimlerinde artış bekleniyor. Ayrıca yapılan fiyat artışlarıyla kar marjlarının da iyileşeceği düşünülüyor. 2017’nin başından bu yana satış gelirlerini % 30 oranında arttırarak 4 milyar lira seviyesine getirmesi ve yüksek marjlı ürünlerin etkisiyle FAVÖK marjının % 16’dan % 19,5’e çıkması tahmin ediliyor.
Yılbaşından beri endeksin % 28 üzerinde performans gösteren TRKCM hisseleri için % 8 yükseliş potansiyeli ve 4,1 lira hedef fiyat öngörülüyor.
Tüpraş Hisse Senetleri – TUPRS
Şirketin 2017 yılında 360,6 milyon ton satış ve varil başına 7 – 7,5 dolar net rafineri marjı bekleniyor. Bunun ise artan iç ve dış talebe, gaz yağı satışlarının artmasına, rafineri marjlarının yükselmesine bağlı olduğu belirtiliyor. Bu yıl için 50 milyar lira civarındaki satış geliri ve % 11,5 civarında FAVÖK beklentisi de bulunuyor.
TUPRS hisse senetleri, Firma Değeri/FAVÖK oranına göre 6,3 – 7,5 olan piyasa ortalamasının altında işlem görüyor. Yılsonu içinse % 5 yükseliş potansiyeli ve 134,5 lira hedef fiyat öngörüsü bulunuyor. Fiyattaki geri çekilmelerin ise alım fırsatı olabileceği söyleniyor.
Takip Edin: Tüpraş Hissesi Uzman Yorumları
Uzmanların Yılsonuna Dair Güncel Yorumları
Yılbaşından beri gündemde olan teşvik, kredi garanti fonu ve ÖTV indirimi gibi uygulamaların, yılın son çeyreğinde etkisini iyice kaybettiği ve ekonomiye pozitif etkisinin azaldığı gözleniyor. Borsa İstanbul’a olumsuz yansıyabilecek konuların en önemlileri ise yurt içindeki yüksek faiz, gelişmekte olan ülkelerde yaşanabilecek fon çıkışı, FED’in bilanço küçültme ve olası faiz artırma hamlesi olarak sıralanabilir. Uzmanların yılsonu endeks beklentisi ise minimum 95 bin, maksimum 110 bin olarak öngörülüyor.
Piyasalardaki mevcut riskler ve dalgalanmalar sonucunda yaşanan düşüşler ise yeni pozisyon oluşturmak için fırsat yaratıyor. Bu kapsamda öne çıkan sektörler ise metal eşya, makine gereç yapım, metal ana sanayi, savunma, enerji ve demir çelik olarak sıralanıyor.
Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler Yurt İçi Piyasalar Müdürü Barış Ürkün, yılsonunda küresel piyasalardaki pozitifliğin devamıyla düzeltmeler görülse bile rallinin devam edeceğini düşünüyor. Endeks tarafında ise bu yıl içindeki mevcut risklere rağmen 110 bin seviyesinin test edilebileceğini öngörüyor. Negatif etkinin devam etmesi halinde de 95 bin seviyelerinin görülme ihtimali olduğunu söylüyor. Ürkün, endekste 105 bin seviyesinin yön tayini açısından önemli olduğunu ve seviyenin üstündeki kapanışların devam etmesiyle yeniden yükseliş görülebileceğini de ifade ediyor.
Barış Ürkün, vize krizi öncesinde oluşan jeopolitik ve siyasi risklerle gerileyen yabancı çıkışının sınırlı kaldığını da hatırlattı. Buna bağlı olarak yılbaşından bu yana devlet iç borçlanma senetlerine ve borsaya yabancı ilgisinin devam ettiğini belirtti. Yabancı oranının hala % 65 seviyesinde olduğuna dikkat çeken Ürkün, mevcut konjonktürün değişmemesi halinde önümüzdeki süreçte hisse senedi piyasasına yeniden satış gelebileceğini de ifade etti.
Bu açıklamalar kapsamında öne çıkan hisse senetlerini; Aselsan, BİM, Migros, Enka İnşaat, Tekfen Holding, Zorlu Enerji, Brisa ve Coca Cola İçeçek olarak sıraladı. Ürkün bu hisse senetlerinde Al önerisi gördüğünü söyledi.
Meksa Araştırma Müdür Yardımcısı Barkın Yalçın ise önümüzdeki iki haftada toplam yedi tahvil ihalesi ve 12,7 milyarlık iç borç ödemesinin faizler üzerinde baskı yaratacağını düşünüyor. TCMB’nin faiz kararının dikkatle izlenmesi gerektiğini söyleyen Yalçın, FED’in Aralık ayında faizleri artıracağı beklentisinin ve 2 yıllık ABD tahvil faizlerinin son 9 yılın en yükseğine çıkmasının döviz tarafında yukarı yönlü risk oluşturduğunu da belirtti. Jeopolitik risklere de dikkat çeken Yalçın, bunların Türkiye ekonomisine nasıl etkiler yaratacağının henüz bilinmediğini ifade etti. Bu açıklamalar ışığında da endeksin 101 bin – 108 bin arasında denge arayacağını söyledi.
Barkın Yalçın’ın Al gördüğü hisse senetleri; Tüpraş, Petkim, Turkcell, Ford Otosan, Ereğli Demir Çelik, Tofaş ve Trakya Cam olarak sıralanıyor.
Yatırımcı Bu Dönemde Hisse Seçerken Nelere Dikkat Etmeli?
Dalgalı dönemlerde yapılacak hisse senedi seçiminde oldukça dikkatli davranmak gerekiyor. Hareketleri doğru yorumlamak ve sakince acele etmeden seçim yapmak ön plana çıkıyor. Uzmanlar ise bu noktada şunları öneriyor:
- Temkinli davranılmalı ve küresel anlamda kriz yaşanması durumunda risk tarafında değişiklik görülene kadar piyasalar uzaktan izlenmeli. Bu şekilde teknik olarak dip seviyelerin oluşması beklenmeli.
- Gerekli durumlarda kısa vadeli zararlar realize edilmeli.
- Geri çekilme durumunda beklentisi olan hisseler tercih edilmeli.
- Defansif hisse senetleri izlenmeli.
- Faiz ve döviz kurundaki gelişmelere göre yatırımlar değerlendirilmeli.
- Şirket tarafında ise daha seçici bazda hisseleri olanlara yatırım yapılmalı.
Uzmanların önerilerine kulak vermenizi ve kendinizin de mutlaka piyasaları izlemenizi öneririz. Yalnızca buradaki bilgilere göre karar almamalı ve kendi görüşlerinizle hareket etmelisiniz. Unutmayın; buradaki bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve kişisel görüşlere dayalıdır.
